新闻共现注意力溢出
情绪因子技术因子
factor.formula
股票i和股票j在t交易日的共现新闻数量占比:
股票i和股票j在t交易日共现新闻数量占比的环比变动:
股票i在t交易日的新闻共现注意力溢出强度:
其中：
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为t交易日内，股票i和股票j共同出现在新闻报道中的次数（或新闻篇数）
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为t交易日内，股票i单独或与其它股票共同出现在新闻报道中的总次数（或新闻篇数）
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为t交易日内，股票i和股票j的共现新闻数量占股票i所有新闻数量的比例，衡量了股票i和股票j之间的共现强度
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为t交易日股票i和股票j共现新闻数量占比的环比变动，衡量了股票i和股票j共现强度的变化
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为t交易日，股票i与其他所有股票共现新闻数量占比环比变动的总和，衡量了股票i在t交易日所受到的新闻共现注意力溢出强度。注意，此处j的求和范围不包含i本身，避免重复计算。
factor.explanation
该因子通过计算股票间新闻共现的强度变化来衡量市场注意力溢出效应。当股票i与其他股票的共现频率增加时，意味着股票i的投资者注意力可能被分散，引发市场对其的额外关注，这种关注可能会导致投资者情绪的非理性波动。因子值较高可能预示着该股票可能受到过度关注，未来表现可能较差。反之，因子值较低，可能预示着该股票关注度下降，未来表现可能相对稳定。
实际应用中，可以考虑以下几点：
- 时间窗口： 根据实际需要，可以调整计算共现频率的时间窗口，如采用周度、月度等。
- 新闻来源： 可以根据实际情况选择不同的新闻来源，如新闻网站、社交媒体等，同时可以考虑新闻来源的权重。
- 行业/板块： 可以考虑行业或板块内的共现效应，例如，同一行业内股票的共现可能更具有指示意义。
- 结合其他因子： 可以将该因子与其他因子结合使用，以构建更稳健的投资组合模型。