机构动量强度因子
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计算分钟级动量指标 $S_t$:
该指标旨在标准化分钟级别的价格波动幅度，同时考虑成交量的影响。其中，价格波动幅度绝对值$|R_t|$体现了价格变动的剧烈程度，成交量$V_t$的0.25次方根是对成交量进行平滑处理，减少成交量极端值的影响，从而更加准确地度量该分钟的动量强度。
计算机构参与交易的成交量加权平均价VWAPsmart:
通过识别符合大单、激进报价特征的交易，将其成交价格按成交量进行加权平均，得出机构参与交易的成交均价。具体识别方法可采用订单数量阈值或特定算法，以更准确地捕捉机构的交易行为。
计算所有交易的成交量加权平均价VWAPall:
计算所有分钟成交量的加权平均价格。代表该时间段内所有交易的平均成本。
机构动量强度因子:
该因子为机构参与交易的成交量加权平均价($VWAP_{smart}$)与所有交易成交量加权平均价($VWAP_{all}$)的比值。比值大于1，则表示机构的成交价格高于市场平均价格，意味着机构在该时间段内积极主动买入；比值小于1，则表示机构的成交价格低于市场平均价格，意味着机构在该时间段内可能进行卖出操作。
其中：
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为第t分钟的涨跌幅，计算方式为 $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$，其中$P_t$为第t分钟的收盘价， $P_{t-1}$为第t-1分钟的收盘价。
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为第t分钟的成交量，代表该分钟内交易的股票数量。
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机构参与交易的成交量加权平均价。机构交易的定义需要根据实际情况设定，例如单笔成交量大于某个阈值或交易价格偏离市场价格一定范围等。
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为所有交易的成交量加权平均价，计算方法为 $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$，其中n为总的分钟数。
factor.explanation
机构动量强度因子通过比较机构交易的平均价格与所有交易的平均价格，来衡量机构资金参与的强度和意愿。当该因子值大于1时，表明机构投资者倾向于以高于市场平均水平的价格买入，可能预示着股价的上涨趋势；反之，当因子值小于1时，表明机构投资者可能倾向于以低于市场平均水平的价格卖出，可能预示着股价的下跌趋势。该因子基于高频数据，可以更加灵敏地捕捉机构资金的异动。