标准化调整营业利润 (Z-Score)
量化投资成长因子基础面因子
factor.formula
标准化调整营业利润 (Z-Score):
调整营业利润 (TTM):
其中:
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t 时刻的调整营业利润，采用滚动12个月（TTM）数据。
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过去T期（包括t期）调整营业利润TTM的均值。
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过去T期（包括t期）调整营业利润TTM的标准差。
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t 时刻的营业利润，采用滚动12个月（TTM）数据。
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t 时刻的预收账款，采用滚动12个月（TTM）数据。
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回溯周期，默认 T=6个季度。
factor.explanation
本因子通过对调整后的营业利润进行Z-Score标准化，旨在衡量公司当前盈利能力相对于其历史均值的偏离程度。 具体而言，首先计算调整后的营业利润，即营业利润加上预收账款；然后，计算过去 T 个季度（默认 6 个季度）该调整营业利润的均值和标准差；最后，通过公式进行标准化计算。 得到的Z-Score值越高，表明公司当前的调整营业利润相对于其历史水平越高，可能预示着更强的盈利增长势头。反之，则可能预示着盈利能力的下滑。 该因子在基本面量化分析中具有较强的实用性，可作为识别成长型公司或潜在盈利拐点的关键指标之一。