换手率波动率系数
流动性因子波动率因子
factor.formula
换手率波动率系数:
日度换手率(TR):
其中:
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表示最近K个月（或交易日）的日度换手率序列。
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表示最近K个月（或交易日）日度换手率序列的标准差，衡量了换手率的波动程度。
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表示最近K个月（或交易日）日度换手率序列的均值，代表了这段时间内换手率的平均水平。
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表示t日的成交量。
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表示t日的流通股本。
factor.explanation
换手率波动率系数反映了股票在一段时间内换手率的波动程度。当该系数较高时，意味着股票换手率波动较大，投资者在未来交易中可能面临更大的流动性风险，即难以以期望的价格和速度卖出或买入股票，从而导致更高的交易成本和不确定性。因此，高换手率波动率的股票通常需要更高的风险溢价，以补偿投资者承担的额外流动性风险。该因子常被用于构建量化投资模型，作为衡量股票流动性风险的指标之一，并可能与其他风险因子结合使用，以提高模型预测的准确性。