60日盈利市值比率变化
动态价值投资价值因子成长因子
factor.formula
盈利市值比率60日变化 = 当前盈利市值比率 (EP_t) - 60个交易日前盈利市值比率 (EP_{t-60})
该公式计算了当前盈利市值比率与60个交易日前的盈利市值比率之差。
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当前交易日的盈利市值比率。盈利市值比率 (Earnings-to-Price Ratio, EP Ratio) 的计算方式为：公司最近报告的盈利（例如，最近12个月的盈利）除以当前市值。EP比率是衡量公司估值水平的常用指标，越高代表公司估值越便宜。
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60个交易日前的盈利市值比率。计算方式与EP_t相同，但使用的是60个交易日前的公司盈利和市值数据。
factor.explanation
该因子捕捉的是盈利市值比率在过去60个交易日内的变化。正值代表盈利市值比率上升，意味着公司估值相对盈利能力而言变得更具吸引力，这可能暗示了市场对公司前景的积极预期。负值则相反，表明公司估值相对盈利能力而言变得不那么吸引人，可能预示市场情绪转淡。该因子与其他价值因子结合使用，可以构建更全面的价值投资策略。同时，该因子的变化也可能蕴含动量效应，即估值改善的股票未来可能继续表现出强劲的上涨势头。因此，该因子既具有价值因子的属性，也具有一定动量因子的属性。