高频上行波动占比
波动率因子技术因子
factor.formula
高频上行波动占比:
其中：
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为分钟级别（或其他高频）时间戳 $t$ 下的股票收益率。例如，若采用1分钟频率数据，则 $r_t$ 代表股票在第 $t$ 分钟的收益率；若采用5分钟频率数据，则 $r_t$ 代表股票在第 $t$ 个5分钟时间段的收益率。该时间频率需根据实际交易策略和数据频率进行选择，常见选择包括1分钟、5分钟、10分钟等。
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表示在特定时间段内，所有正收益率平方的总和。它衡量了股票价格上行波动强度。
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表示在特定时间段内，所有收益率平方的总和，包含正负收益率。它衡量了股票价格的总波动强度，无论价格上涨或下跌。
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为计算因子值的窗口期，单位为交易日。在任意选股时刻，因子值为前N日指标的均值。例如，若采用月度选股，则通常取N=20，即计算过去20个交易日的高频上行波动占比均值。
factor.explanation
高频上行波动占比因子用于衡量股票在高频交易数据中的上行波动强度。该因子捕捉了股票价格短期内大幅拉升的特征，相比于由持续稳定小幅上涨累积涨幅的股票，由短期大幅拉升导致涨幅的股票往往更可能出现均值回归，即后续价格回调。因此，该因子可作为预测股票短期反转的潜在风险指标。高的因子值通常表示该股票近期涨幅中大幅拉升的成分较高，反转风险也相应较高。该因子可应用于多种量化交易策略，例如：在配对交易策略中，可以选择低因子值的股票进行多头，高因子值的股票进行空头，构建配对。同时，该因子也常被用作构建组合的风险管理工具，例如在多因子模型中，可以作为风险因子之一。