হোল্ডিং পিরিয়ড গড় লাভ এবং ক্ষতি প্রিমিয়াম
factor.formula
রেফারেন্স মূল্য গণনা করার সূত্র:
হোল্ডিং পিরিয়ডের গড় মূলধন লাভ ওভারহ্যাং এর গণনা সূত্র:
যেখানে:
- :
এটি সপ্তাহ t-এ স্টকের টার্নওভার হার, যা সেই সপ্তাহে লেনদেন করা স্টকের সংখ্যাকে অসামান্য শেয়ারের অনুপাতে উপস্থাপন করে, যা বাজারের কার্যকলাপকে প্রতিফলিত করে।
- :
t-তম সপ্তাহের শেষে ক্লোজিং মূল্য, যা সেই সময়ে স্টকের বাজার মূল্যায়নকে প্রতিফলিত করে।
- :
সপ্তাহ t-n এর শেষে ক্লোজিং মূল্য।
- :
রেফারেন্স মূল্য গণনার জন্য বিবেচিত ঐতিহাসিক সময়ের দৈর্ঘ্য এখানে গত ৫ বছরের সপ্তাহের সংখ্যা হিসাবে সেট করা হয়েছে, অর্থাৎ T=260। এই প্যারামিটারটি রেফারেন্স মূল্যের গণনায় ফিরে যাওয়ার জন্য ইতিহাসের গভীরতা নির্ধারণ করে।
- :
ওজন স্বাভাবিককরণ সহগ, যা নিশ্চিত করে যে রেফারেন্স মূল্য গণনায় সমস্ত ঐতিহাসিক মূল্যের ওজনের যোগফল 1। $k$-এর নির্দিষ্ট মান $\sum_{n=1}^{T} \left(V_{t-n} \prod_{r=1}^{n-1} (1 - V_{t-n+r})\right) $-এর সমান, এবং এর উদ্দেশ্য হল গণনা করা রেফারেন্স মূল্যকে বাস্তবসম্মত তাৎপর্য সহ একটি গড় মূল্য তৈরি করা।
- :
সপ্তাহ t-এর রেফারেন্স মূল্য ঐতিহাসিক লেনদেন এবং টার্নওভার হারের ওজনযুক্ত গণনার উপর ভিত্তি করে আনুমানিক গড় স্টক হোল্ডিং খরচ উপস্থাপন করে। ঐতিহাসিক মূল্য যত পুরনো হবে, ওজন তত কম হবে।
- :
এটি সপ্তাহ t-এ হোল্ডিং পিরিয়ডের গড় লাভ এবং ক্ষতি প্রিমিয়াম, যা রেফারেন্স মূল্যের তুলনায় বর্তমান স্টকের দামের লাভ এবং ক্ষতির প্রিমিয়াম উপস্থাপন করে।
factor.explanation
এই ফ্যাক্টরটি স্টকের উপর বিনিয়োগকারীদের গড় লাভ এবং ক্ষতির অবস্থা ক্যাপচার করার লক্ষ্য রাখে। রেফারেন্স মূল্য (RP) একটি সাধারণ ঐতিহাসিক গড় মূল্য নয়, বরং টার্নওভার হার দ্বারা ওজনযুক্ত গড় হোল্ডিং খরচ। মূল ধারণাটি হল যখন বাজার সক্রিয় থাকে (উচ্চ টার্নওভার হার), তখন সেই সময়ের দাম বিনিয়োগকারীদের গড় খরচের উপর বেশি প্রভাব ফেলে এবং এর বিপরীত। হোল্ডিং পিরিয়ডের গড় লাভ এবং ক্ষতি প্রিমিয়াম (CGO) বর্তমান স্টকের দাম এবং রেফারেন্স মূল্যের মধ্যে পার্থক্য গণনা করে, যা বিনিয়োগকারীদের বর্তমান সামগ্রিক লাভ এবং ক্ষতির স্তরকে প্রতিফলিত করে। একটি ইতিবাচক CGO মান নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীরা গড়ে লাভজনক অবস্থায় আছে, এবং মুনাফা-গ্রহণের চাপ থাকতে পারে, তবে এটি নির্দেশ করতে পারে যে স্টকটির দাম কম। একটি নেতিবাচক CGO মান মানে বিনিয়োগকারীরা গড়ে ক্ষতির অবস্থায় আছে, যা নির্দেশ করতে পারে যে বাজারের অনুভূতি হতাশাবাদী এবং স্টকের দাম কমে গেছে বা কমার কাছাকাছি। এই ফ্যাক্টরটি মূলত পরিমাণগত বিনিয়োগে ব্যবহৃত হয়, সম্ভাব্য মান পরিবর্তনের সুযোগগুলি খুঁজে বের করার জন্য অন্যান্য ফ্যাক্টরগুলির সাথে মিলিতভাবে।