Verhältnis immaterieller Vermögenswerte
factor.formula
Verhältnis immaterieller Vermögenswerte IIAR:
Dabei gilt:
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Dies ist der Gesamtbetrag der immateriellen Vermögenswerte, die das Unternehmen am Ende der Periode t geschaffen hat, einschließlich des aktivierten Teils der F&E-Ausgaben, intern generierter immaterieller Vermögenswerte wie Patente, Marken, Urheberrechte usw. (die genaue Berechnungsmethode muss sich auf die Definition der entsprechenden Teilfaktoren beziehen, die in der Regel Bilanzierungsgrundsätze wie die Behandlung von F&E-Ausgaben beinhaltet).
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Dies ist das Gesamtvermögen des Unternehmens am Ende der Periode t, ermittelt auf der Grundlage des Postens Gesamtvermögen in der Bilanz des Unternehmens.
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Der Firmenwert des Unternehmens am Ende der Periode t ist ein gekaufter immaterieller Vermögenswert, der in der Regel durch Unternehmensfusionen und -übernahmen entsteht. In dieser Formel wird der Firmenwert vom Nenner subtrahiert, um den Anteil der immateriellen Vermögenswerte, die durch das endogene Wachstum des Unternehmens generiert werden, genauer zu messen und die Störung des Indikators durch gekaufte immaterielle Vermögenswerte zu vermeiden.
factor.explanation
Das Verhältnis immaterieller Vermögenswerte (IIAR) ist ein Indikator, der den Anteil der immateriellen Vermögenswerte eines Unternehmens im Verhältnis zu den Gesamtvermögenswerten misst und die langfristigen Wettbewerbsvorteile und das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens widerspiegeln soll. Ein höherer IIAR wird im Allgemeinen mit höheren Aktienrenditen in Verbindung gebracht, was auf eine Unterschätzung des Wertes immaterieller Vermögenswerte durch den Markt zurückzuführen sein kann, insbesondere in Branchen mit schnellen technologischen Iterationen. Darüber hinaus ist dieser Faktor auch in der Lage, das zukünftige Wachstum der Bruttogewinnmarge eines Unternehmens vorherzusagen, was darauf hindeutet, dass Unternehmen mit einem hohen Verhältnis immaterieller Vermögenswerte in Zukunft eine höhere Rentabilität erzielen können. Anleger können unterbewertete, qualitativ hochwertige Wachstumsaktien identifizieren, indem sie diesen Indikator analysieren, und entsprechende quantitative Handelsstrategien entwickeln. Dieser Faktor ist nicht nur für branchenübergreifende Vergleiche anwendbar, sondern auch für Vergleichsanalysen verschiedener Unternehmen innerhalb derselben Branche, wobei jedoch die Besonderheiten immaterieller Vermögenswerte in verschiedenen Branchen bei branchenübergreifenden Vergleichen berücksichtigt werden müssen.