Verhältnis von Abgrenzungen zu Vermögenswerten
factor.formula
Verhältnis von Abgrenzungen zu Vermögenswerten
Berechnungsformel für Abgrenzungen
Die Berechnungsformel für das durchschnittliche Vermögen
in:
- :
Abgegrenzte Erträge der letzten 12 Monate (TTM). Sie beziehen sich auf die nicht zahlungswirksamen Einnahmen und Ausgaben, die dem Unternehmen in den letzten 12 Monaten entstanden sind. Sie werden berechnet, indem der Netto-Cashflow aus der operativen Tätigkeit vom Nettogewinn abgezogen wird.
- :
Der Nettogewinn eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum, der in der Regel aus der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen wird. Er ist der endgültige Gewinn, nachdem alle Einnahmen des Unternehmens von allen Ausgaben abgezogen wurden.
- :
Der Netto-Cashflow aus der operativen Tätigkeit wird der Kapitalflussrechnung entnommen. Er stellt die tatsächlichen Mittelzu- und -abflüsse dar, die das Unternehmen in seiner Hauptgeschäftstätigkeit generiert.
- :
Das durchschnittliche Gesamtvermögen stellt den durchschnittlichen Betrag der Vermögenswerte dar, die ein Unternehmen während des Berechnungszeitraums besitzt. Es ist der Durchschnitt des Gesamtvermögens zu Beginn und am Ende des Zeitraums und wird zur Messung der Größe eines Unternehmens und als normalisierte Basis für die Zurechnung von Erträgen verwendet.
- :
Das Gesamtvermögen zu Beginn stellt den Gesamtwert der Vermögenswerte des Unternehmens zu Beginn des Berechnungszeitraums dar. Es wird in der Regel der Eröffnungsbilanz entnommen.
- :
Das Gesamtvermögen am Ende stellt den Gesamtwert der Vermögenswerte des Unternehmens am Ende des Berechnungszeitraums dar. Es wird in der Regel der Schlussbilanz entnommen.
factor.explanation
Das Verhältnis von abgegrenzten Erträgen zu Vermögenswerten ist ein Indikator zur Messung der Qualität der Erträge eines Unternehmens. Ein höheres Verhältnis kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen übermäßig von nicht zahlungswirksamen Positionen in seinen Erträgen abhängig ist, was die Kontrollierbarkeit und Unsicherheit der Erträge erhöht und somit die Nachhaltigkeit der Erträge verringert. In diesem Fall können Investoren die tatsächliche Rentabilität des Unternehmens falsch einschätzen, was zu einer Fehlbewertung von Wertpapieren führt. Umgekehrt kann ein niedrigeres Verhältnis darauf hindeuten, dass die Erträge des Unternehmens stärker auf zahlungswirksamen Mitteln basieren und zuverlässiger sind. Daher kann dieser Indikator nicht nur zur Identifizierung von Risiken des Ertragsmanagements verwendet werden, sondern auch Investoren bei der Beurteilung der finanziellen Solidität und der Ertragsnachhaltigkeit des Unternehmens unterstützen. Bei quantitativen Investitionen kann er als wichtiger Bestandteil bei der Konstruktion von Wert- oder Qualitätsfaktoren verwendet werden.