Rentabilität des Sachkapitals (ROTC)
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Berechnungsformel für die Rentabilität des Sachkapitals (ROTC):
Die Berechnungsformel für Sachkapital lautet:
Die Berechnungsformel für das Netto-Umlaufvermögen lautet:
Die Berechnungsformel für das Netto-Anlagevermögen lautet:
Die Bedeutung der einzelnen Parameter in der Formel ist wie folgt:
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Ergebnis vor Zinsen und Steuern der letzten 12 Monate. Dies ist ein rollierender Gewinnindikator, der die Gewinnentwicklung des Unternehmens im letzten Jahr widerspiegeln und die Auswirkungen saisonaler Schwankungen vermeiden kann.
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Sachkapital repräsentiert die physischen Vermögenswerte, die im täglichen Betrieb eines Unternehmens verwendet werden. Es ist ein wichtiger Indikator zur Messung des Umfangs der Investitionen eines Unternehmens in Sachanlagen. Es schließt die Auswirkungen immaterieller Vermögenswerte aus und konzentriert sich stärker auf die Bewertung der Rentabilität von Sachanlagen.
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Das Netto-Umlaufvermögen bezieht sich auf den Saldo nach Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen. Es spiegelt die finanzielle Situation des Unternehmens für kurzfristige operative Tätigkeiten und seine Fähigkeit zur Rückzahlung kurzfristiger Schulden wider.
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Das Umlaufvermögen bezieht sich auf Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres oder eines Betriebszyklus in Bargeld umgewandelt oder verbraucht werden können, einschließlich Bargeld, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Lagerbestände usw.
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Kurzfristige Verbindlichkeiten beziehen sich auf Schulden, die innerhalb eines Jahres oder eines Betriebszyklus zurückgezahlt werden müssen, einschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Kredite usw.
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Das Netto-Anlagevermögen wird üblicherweise direkt durch das Anlagevermögen ersetzt. Dieser Indikator repräsentiert die Sachanlagen, die das Unternehmen für die langfristige Produktion und den Betrieb nutzt, wie z. B. Fabriken und Ausrüstung. Hier wird es auf das Anlagevermögen vereinfacht, wobei Faktoren wie die kumulierten Abschreibungen außer Acht gelassen werden.
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Das Anlagevermögen bezieht sich auf materielle Vermögenswerte, die ein Unternehmen für die Produktion von Waren, die Erbringung von Dienstleistungen, die Vermietung oder die Verwaltung hält, mit einer Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr, wie z. B. Fabriken, Maschinen und Ausrüstung.
factor.explanation
Die Rentabilität des Sachkapitals (ROTC) misst die Effizienz, mit der ein Unternehmen Sachanlagen (wie Anlagen, Ausrüstung usw.) zur Erzielung von Gewinnen einsetzt. Dieser Indikator eliminiert die Auswirkungen immaterieller Vermögenswerte (wie Patente, Firmenwert usw.) und konzentriert sich stärker auf die Bewertung der Fähigkeit des Unternehmens, eine Rendite auf Investitionen in Sachanlagen zu erzielen. Je höher der ROTC ist, desto stärker ist die Fähigkeit des Unternehmens, mit Sachkapital Gewinne zu erzielen, und desto höher ist seine betriebliche Effizienz. Der ROTC kann verwendet werden, um die Effizienz verschiedener Unternehmen bei der Nutzung von Sachanlagen zu vergleichen, was Investoren hilft, Unternehmen mit stärkeren operativen Fähigkeiten und Wettbewerbsvorteilen herauszufiltern. Dieser Indikator ist besonders wichtig bei branchenvergleichenden Analysen, da die Intensität der Sachanlagen zwischen verschiedenen Branchen stark variiert.