El beneficio neto atribuible a la empresa matriz acelera el impulso de crecimiento
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Tasa de crecimiento intertrimestral TTM del beneficio neto atribuible a la empresa matriz:
Tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible a la empresa matriz:
Explicación de los parámetros de la fórmula:
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En el trimestre q, la tasa de crecimiento intertrimestral del beneficio neto TTM atribuible a los accionistas, donde TTM se refiere a los datos de los últimos 12 meses.
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El beneficio neto de los últimos 12 meses atribuible a los accionistas de la empresa matriz para el trimestre Q.
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Beneficio neto de los últimos 12 meses atribuible a la empresa matriz para el trimestre q-1.
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Beneficio neto atribuible a la empresa matriz en el trimestre t
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La variable proxy para la aceleración del crecimiento del rendimiento es el coeficiente del término cuadrático en el modelo de regresión cuadrática. Si el coeficiente es mayor que 0, significa que el crecimiento del rendimiento se está acelerando, y si es menor que 0, significa que el crecimiento se está desacelerando.
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El coeficiente del término de primer orden en el modelo de regresión cuadrática representa la tendencia lineal del crecimiento del rendimiento.
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El término constante en el modelo de regresión cuadrática representa el nivel de rendimiento en el período base.
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Número de trimestre, contando desde el trimestre más antiguo. Por ejemplo, si se seleccionan cuatro trimestres consecutivos para la regresión, los valores de t son 1, 2, 3 y 4.
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Este factor primero calcula la tasa de crecimiento intertrimestral del beneficio neto atribuible a la empresa matriz TTM para reflejar el crecimiento del rendimiento más reciente de la empresa. Posteriormente, utilizando los datos de beneficio neto trimestral atribuible a la empresa matriz de los últimos N trimestres, se ajusta el modelo de regresión cuadrática para extraer el coeficiente del término cuadrático (\alpha) como una variable proxy para la aceleración del crecimiento del beneficio neto atribuible a la empresa matriz. Este coeficiente refleja la tendencia del crecimiento del rendimiento. Un valor positivo indica un crecimiento acelerado, y un valor negativo indica una desaceleración del crecimiento. En la construcción de factores, todas las acciones del mercado se agrupan primero según la tasa de crecimiento intertrimestral del beneficio neto atribuible a la empresa matriz TTM, generalmente divididas en tres grupos, y luego se realizan puntajes estandarizados en cada grupo en función de la aceleración del crecimiento del beneficio neto atribuible a la empresa matriz (por ejemplo, la estandarización de puntaje Z). Finalmente, los puntajes obtenidos en los dos pasos se suman para obtener un puntaje integral, que es el valor final del factor de impulso para el crecimiento acelerado del beneficio neto atribuible a la empresa matriz. Este factor tiene como objetivo capturar empresas con un crecimiento acelerado del rendimiento. Dichas empresas a menudo tienen un mayor potencial de inversión y pueden generar mayores rendimientos excedentes.