در اینجا:

• :

  تبدیل داده های تراکنش به داده های سفارش خرید و فروش: بر اساس شماره سفارش هر تراکنش، سفارش خرید و سفارش فروش مطابقت داده می شوند تا داده های تراکنش سفارش خرید و سفارش فروش شکل گیرند. این فرآیند پایه و اساس شناسایی سفارشات بزرگ بعدی است.

• :

  تعریف آستانه سفارش بزرگ: با تجزیه و تحلیل آماری مبلغ تراکنش سفارشات خرید و فروش در روزهای معاملاتی گذشته، آستانه سفارش بزرگ معمولاً با روش "میانگین + k برابر انحراف معیار" تعیین می شود. به عنوان مثال، میانگین تعدیل شده لگاریتمی مبلغ تراکنش سفارشات خرید و فروش در دوره زمانی گذشته به اضافه 1 برابر انحراف معیار می تواند به عنوان آستانه برای غربالگری سفارشات بزرگ استفاده شود. مقدار مشخص k را می توان با توجه به ویژگی های بازار و نتایج بک تست تنظیم کرد. در این عامل، 1 برابر انحراف معیار استفاده شده است.

• :

  (NetTradeAmount_{i,n}): نشان دهنده مقدار خالص معامله خرید سهام iام در طول دوره بازگشایی (9:30-10:00) در nامین روز معاملاتی است. روش محاسبه به این صورت است: مقدار معامله خرید بزرگ - مقدار معامله فروش بزرگ، که در آن سفارشات بزرگ بر اساس آستانه تعیین شده در مرحله ② شناسایی می شوند.

• :

  (\overline{NetTradeAmount}_{i,n}): نشان دهنده میانگین مقدار خالص خرید بزرگترین سفارشات سهام iام در طول دوره بازگشایی (9:30-10:00) در nامین روز معاملاتی است. ممکن است در طول دوره بازگشایی چند دقیقه معاملاتی وجود داشته باشد. این مقدار، میانگین NetTradeAmount در این دقایق است.

• :

  (\sigma(NetTradeAmount_{i,n})): نشان دهنده انحراف معیار مقدار خالص خرید سفارشات بزرگ در طول دوره بازگشایی (9:30-10:00) سهام iام در nامین روز معاملاتی است. این مقدار، نوسانات خالص خرید سفارشات بزرگ در طول دوره بازگشایی را اندازه گیری می کند. هرچه انحراف معیار بزرگتر باشد، نوسان خالص خرید سفارشات بزرگ در طول دوره بازگشایی بیشتر است و بالعکس.

• :

  (T): طول دوره بازگشت به عقب، که تعداد روزهای معاملاتی است که برای محاسبه مقدار عامل استفاده می شود. برای استراتژی های انتخاب سهام ماهانه، معمولاً 20 روز معاملاتی تعیین می شود. برای استراتژی های انتخاب سهام هفتگی، معمولاً 5 روز معاملاتی تعیین می شود. یک دوره بازگشت به عقب کوتاه تر، حرکات سرمایه کوتاه مدت را ثبت می کند، در حالی که دوره بازگشت به عقب طولانی تر، روندهای جریان ورود سرمایه بلندمدت را در نظر می گیرد.

• :

  این عامل با میانگین مقدار \frac{\overline{NetTradeAmount}_{i,n}}{\sigma(NetTradeAmount_{i,n})} در هر روز معاملاتی در طول دوره بازگشت به عقب T محاسبه می شود. میانگین صورت کسر، قدرت خرید را منعکس می کند، انحراف معیار مخرج، ثبات خرید را نشان می دهد و میانگین نهایی، قدرت خالص خرید کلی سفارشات بزرگ را در طول دوره بازگشت به عقب منعکس می کند.