Estimation consensuelle du rendement des capitaux propres par les analystes
factor.formula
La méthode de calcul du ROE prévisionnel consensuel est généralement la moyenne pondérée des valeurs prévisionnelles de divers instituts. Les méthodes de pondération courantes comprennent:
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Prendre directement la moyenne arithmétique des valeurs prévisionnelles du ROE de tous les instituts est la méthode de pondération la plus simple, mais elle peut ne pas tenir pleinement compte des capacités de prévision des différents instituts.
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Sur la base de la moyenne arithmétique, la précision historique des prévisions des différents instituts et le moment de la publication du rapport de prévision sont pris en compte. Par exemple, les instituts dont la date de publication est récente et dont la précision historique des prévisions est plus élevée se voient attribuer des pondérations plus importantes afin d'améliorer la précision et la rapidité des attentes consensuelles.
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La pondération est déterminée en fonction de la précision des prévisions historiques de chaque institution (par exemple, l'inverse de l'écart de prévision). Plus la précision de la prévision d'un institut est élevée, plus le poids de sa valeur de prévision dans l'attente consensuelle est important.
factor.explanation
Le ROE consensuel est une anticipation consensuelle du marché concernant la rentabilité future des sociétés cotées. Comparé au ROE calculé à l'aide de données financières historiques, il reflète mieux les attentes des investisseurs quant à la rentabilité future de l'entreprise. Cet indicateur intègre les données prévisionnelles de plusieurs instituts de recherche, élimine les éventuels écarts dans les prévisions d'un seul institut et fournit une évaluation de la rentabilité plus robuste et digne de référence. Un ROE consensuel élevé signifie généralement que le marché s'attend à ce que l'entreprise ait une forte rentabilité à l'avenir et qu'elle soit plus attrayante pour les investisseurs. Ce facteur peut être utilisé comme un élément important dans la sélection de titres d'investissement axés sur la valeur, le filtrage de titres de croissance et la construction de modèles quantitatifs multi-facteurs.