Ratio d'endettement
factor.formula
Formule de calcul du ratio de levier :
La formule de calcul de la dette totale est :
Les significations spécifiques des paramètres de la formule sont les suivantes :
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Il s'agit du montant total de toutes les dettes d'une entreprise à la fin de la période de référence la plus récente, y compris les dettes à court terme qui doivent être remboursées dans un délai d'un an (comme les prêts à court terme) et les dettes à long terme dont la période de remboursement est supérieure à un an (comme les prêts à long terme). Cette valeur est directement tirée des rubriques correspondantes de la section des passifs des états financiers.
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Désigne le montant total des capitaux propres d'une entreprise à la fin de la période de référence la plus récente, également appelé actif net, qui représente l'intérêt résiduel des propriétaires de l'entreprise dans les actifs de l'entreprise. Cette valeur est tirée directement du compte correspondant dans la section des capitaux propres des états financiers.
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Désigne les emprunts qu'une entreprise doit rembourser dans un délai d'un an ou d'un cycle d'exploitation à la fin de la période de référence la plus récente, y compris, mais sans s'y limiter, les prêts bancaires à court terme, les effets à payer, etc. Les valeurs spécifiques sont indiquées dans le compte des emprunts à court terme des états financiers.
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Désigne les emprunts qu'une entreprise doit rembourser dans un délai d'un an ou d'un cycle d'exploitation à la fin de la période de référence la plus récente, y compris, mais sans s'y limiter, les prêts bancaires à long terme, les obligations à payer, etc. Les valeurs spécifiques sont indiquées dans le compte des emprunts à long terme des états financiers.
factor.explanation
Le ratio de levier (ratio d'endettement) est un indicateur important pour mesurer le risque financier d'une entreprise. Il reflète la mesure dans laquelle une entreprise utilise la dette pour le financement de ses activités opérationnelles. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise dépend du financement par la dette, et plus le risque financier est élevé, car des niveaux d'endettement excessifs peuvent augmenter la pression des charges d'intérêts de l'entreprise et peuvent entraîner des difficultés de remboursement de la dette en période de ralentissement économique. Inversement, un ratio de levier plus faible indique que l'entreprise dépend davantage de ses propres fonds pour ses opérations et qu'elle présente des risques financiers relativement faibles, mais cela peut aussi signifier que l'entreprise est plus conservatrice dans l'utilisation du levier financier, limitant ainsi la possibilité de réaliser une croissance plus rapide grâce au financement par la dette. En pratique, le niveau raisonnable de cet indicateur doit être analysé de manière globale en tenant compte des caractéristiques du secteur, des conditions d'exploitation de l'entreprise et de l'environnement macroéconomique, et les conclusions ne doivent généralement pas être tirées sur la base d'un seul indicateur.