Retour sur le capital investi (ROIC)
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Retour sur le capital investi (ROIC) :
EBIT_{TTM} * (1-TaxRate) :
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT_{TTM}) :
Capital investi :
Dette portant intérêt :
où :
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Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) pour les 12 derniers mois utilise généralement les données TTM (Trailing Twelve Months), qui représentent la valeur cumulée des 12 derniers mois.
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Bénéfice d'exploitation pour les douze derniers mois, utilisant également les données TTM.
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Frais d'intérêts pour les douze derniers mois, utilisant également les données TTM.
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Le taux d'imposition effectif d'une entreprise peut être le taux d'imposition réel ou le taux d'imposition moyen du secteur. Le taux d'imposition simplifié de 0,25 est utilisé dans la formule. En utilisation réelle, il doit être remplacé par le taux d'imposition réel de l'entreprise.
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Le capital investi fait référence au capital total utilisé par une entreprise dans ses activités opérationnelles, y compris les capitaux propres et les dettes portant intérêt.
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Total des capitaux propres, qui représente la propriété des actionnaires dans l'entreprise.
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Les passifs portant intérêt sont les dettes sur lesquelles une entreprise doit payer des intérêts, y compris les emprunts à court terme, les emprunts à long terme, les obligations à payer et les passifs à long terme exigibles dans un délai d'un an.
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Les emprunts à court terme sont des emprunts qui doivent être remboursés dans un délai d'un an.
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Les emprunts à long terme sont des emprunts qui doivent être remboursés dans plus d'un an.
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Les obligations à payer sont des obligations émises par une entreprise qui doivent être remboursées à un moment donné dans le futur.
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Les passifs à long terme exigibles dans un délai d'un an font référence à la partie de la dette à long terme qui doit être remboursée dans un délai d'un an.
factor.explanation
Le retour sur le capital investi (ROIC) est un indicateur clé de rentabilité et d'efficacité du capital. Il mesure la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices d'exploitation après impôt en utilisant tout le capital investi (y compris les capitaux propres et les passifs portant intérêt). Plus l'indicateur est élevé, plus l'entreprise est efficace dans la gestion et l'utilisation de son capital, et plus elle peut créer de la valeur pour les investisseurs. Le ROIC peut être utilisé non seulement pour évaluer la rentabilité d'une entreprise, mais aussi pour comparer l'efficacité du capital entre différentes entreprises et pour évaluer la capacité de création de valeur à long terme d'une entreprise. Les investisseurs comparent généralement le ROIC au coût moyen pondéré du capital (CMPC) d'une entreprise. Si le ROIC est supérieur au CMPC, cela signifie que l'entreprise crée de la valeur pour les investisseurs, sinon elle peut consommer de la valeur. Il convient de noter que lors du calcul du ROIC, l'EBIT utilise généralement des données TTM (Trailing Twelve Months) pour refléter la performance opérationnelle récente de l'entreprise, tandis que le capital investi utilise généralement la valeur de fin de période. De plus, lors du calcul de l'EBIT après impôt, le taux d'imposition réel de l'entreprise doit être utilisé au lieu d'un taux d'imposition fixe.