Facteur de biais des attentes des analystes
factor.formula
où :
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Le nombre total de rapports de prévisions de bénéfices publiés par les analystes dans les 180 jours précédant la publication du rapport de performance pour le rapport annuel en cours de l’action individuelle. Pour garantir l’efficacité du facteur, seuls les rapports de prévisions de l’année en cours sont inclus. N≥3 est requis ; si N<3, la valeur du facteur est une valeur manquante. Ce paramètre reflète le degré d'attention accordée par les analystes à l'action.
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Le nombre de rapports dans lesquels le bénéfice net de l'année en cours prévu par les analystes est inférieur au bénéfice net réellement annoncé par l'entreprise. Ce paramètre reflète la mesure dans laquelle les analystes sous-estiment la performance de l'entreprise.
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Le nombre de rapports dans lesquels le bénéfice net de l'année en cours prévu par les analystes est supérieur au bénéfice net réellement annoncé par l'entreprise. Ce paramètre reflète la mesure dans laquelle les analystes surestiment la performance de l'entreprise.
factor.explanation
Ce facteur calcule le degré standardisé d'écart des prévisions des analystes, et sa plage de valeurs est de [-1, 1]. Lorsque FOM est proche de 1, cela indique que la plupart des analystes prévoient que le bénéfice net est inférieur au bénéfice net réel annoncé, et la performance de l'entreprise dépasse les attentes à un degré élevé, ce qui peut déclencher une réaction positive du marché ; lorsque FOM est proche de -1, cela indique que la plupart des analystes prévoient que le bénéfice net est supérieur au bénéfice net réel annoncé, et la performance de l'entreprise est inférieure aux attentes, ce qui peut entraîner une réaction négative du marché ; lorsque FOM est proche de 0, cela indique que les prévisions des analystes sont hautes et basses, et qu'elles sont globalement plus proches de la performance réelle, et ont moins d'impact sur le marché. Ce facteur peut être utilisé dans les stratégies d'investissement quantitatives pour saisir les opportunités d'investissement potentielles générées par les dépassements des attentes en matière de performance.