Momentum des révisions des estimations de bénéfices des analystes
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Formule du Momentum des révisions des estimations de bénéfices des analystes :
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Le nombre total de rapports de prévisions de bénéfices émis par les analystes pour une action spécifique au cours de la période d'observation. Pour assurer la robustesse du facteur, la fenêtre de temps est généralement limitée (par exemple, au cours de la dernière année), et le nombre de rapports est tenu d'atteindre un seuil minimum (par exemple, $N \geq 3$) pour éviter la distorsion des résultats du calcul en raison de la rareté des données. Lorsque $N$ est inférieur au seuil, le résultat du calcul du facteur sera marqué comme valeur manquante. De plus, la sélection des rapports doit être basée sur la prévision des bénéfices pour la performance de l'entreprise au cours de l'année en cours (ou de la prochaine période de référence).
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Au cours de la période d'examen, le nombre de rapports de prévisions d'analystes dont les valeurs de bénéfice net prévues sont inférieures aux dernières valeurs de bénéfice net prévues par les analystes. Cet indicateur reflète le nombre de fois où les analystes ont été prudents dans leurs prévisions de bénéfices pour l'entreprise au cours de la période écoulée.
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Le nombre de rapports de prévisions d'analystes au cours de la période d'investigation dans lesquels la valeur du bénéfice net prévue était supérieure à la dernière valeur du bénéfice net prévue par les analystes. Cet indicateur reflète le nombre de fois où les analystes ont été optimistes quant aux prévisions de bénéfices de l'entreprise au cours de la période écoulée.
factor.explanation
La plage de valeurs de ce facteur est [-1, 1].
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Plus la valeur du FOM est proche de 1, cela signifie que pendant la période d'observation, les prévisions de bénéfices des analystes ont généralement connu des ajustements à la hausse, ce qui indique que le marché est plus optimiste quant à la rentabilité future de l'entreprise, formant un fort élan haussier pour les prévisions de bénéfices.
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Plus la valeur du FOM est proche de -1, cela signifie que pendant la période d'observation, les prévisions de bénéfices des analystes ont généralement connu des ajustements à la baisse, ce qui indique que le marché est plus pessimiste quant à la rentabilité future de l'entreprise, formant un fort élan baissier pour les prévisions de bénéfices.
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La valeur du FOM est proche de 0, ce qui indique que pendant la période d'observation, les prévisions de bénéfices des analystes étaient généralement stables, avec à peu près le même nombre d'ajustements à la hausse et à la baisse, ce qui indique que les attentes du marché quant aux bénéfices de l'entreprise sont neutres ou divergentes.
Ce facteur peut être utilisé pour construire des stratégies de sélection d'actions, par exemple, en achetant des actions avec des valeurs de FOM plus élevées (momentum positif) ou en vendant à découvert des actions avec des valeurs de FOM plus faibles (momentum négatif). Il convient de noter que ce facteur est facilement influencé par le sentiment du marché et les événements à court terme. Par conséquent, dans les applications pratiques, il est généralement nécessaire de combiner d'autres facteurs pour une considération globale.