सक्रिय खरीद प्रभाव
factor.formula
सक्रिय खरीद प्रभाव गुणांक का अनुमान एक रेखीय प्रतिगमन मॉडल का उपयोग करके लगाया जाता है।
जिसमें:
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बिक्री प्रभाव गुणांक है, जो समय अंतराल t में स्टॉक i की वापसी दर पर इकाई सक्रिय बिक्री मात्रा के सीमांत प्रभाव को दर्शाता है। यह गुणांक स्टॉक की कीमत पर बिक्री शक्ति के नीचे की ओर दबाव को दर्शाता है।
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खरीद प्रभाव गुणांक है, जो t समय अंतराल में स्टॉक i की वापसी दर पर इकाई सक्रिय खरीद मात्रा के सीमांत प्रभाव को दर्शाता है। यह गुणांक इस कारक का मूल है और स्टॉक की कीमतों पर खरीदार शक्ति के ऊपर की ओर दबाव को दर्शाता है।
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समय अंतराल t में स्टॉक i की सक्रिय बिक्री मात्रा है, जिसे आमतौर पर लेनदेन राशि या लेनदेन की संख्या से मापा जाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यहां सक्रिय बिक्री का तात्पर्य विक्रेता द्वारा शुरू किए गए लेनदेन से है, न कि केवल सामान्य बिक्री व्यवहार से। सक्रिय बिक्री आदेशों को आमतौर पर टिक नियम या ली-मिक नियम जैसी विधियों द्वारा पहचाना जा सकता है।
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समय अंतराल t में स्टॉक i की सक्रिय खरीद मात्रा है, जिसे आमतौर पर लेनदेन राशि या लेनदेन की संख्या से मापा जाता है। सक्रिय बिक्री के समान, यहाँ सक्रिय खरीद का तात्पर्य खरीदार द्वारा शुरू किए गए लेनदेन से है। सक्रिय खरीद आदेशों को टिक नियम या ली-मिक नियम जैसी विधियों द्वारा भी पहचाना जा सकता है।
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समय अंतराल t में स्टॉक i की वापसी की दर है। आप अपनी आवश्यकताओं के अनुसार विभिन्न समय आवृत्तियों (जैसे मिनट, घंटे, दिन, आदि) की वापसी की दर चुन सकते हैं।
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यह प्रतिगमन मॉडल का अवरोधन पद है, जो सक्रिय खरीद और बिक्री लेनदेन की अनुपस्थिति में स्टॉक की अपेक्षित वापसी का प्रतिनिधित्व करता है।
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प्रतिगमन मॉडल का अवशिष्ट पद है, जो उन यादृच्छिक उतार-चढ़ावों का प्रतिनिधित्व करता है जिन्हें मॉडल द्वारा समझाया नहीं जा सकता है।
factor.explanation
सक्रिय खरीद प्रभाव कारक एक रेखीय प्रतिगमन मॉडल के माध्यम से स्टॉक रिटर्न पर सक्रिय खरीद मात्रा के प्रभाव को मापता है। इस कारक का संख्यात्मक मान एक निश्चित समय अंतराल के भीतर सक्रिय खरीद मात्रा की एक इकाई के कारण स्टॉक मूल्य रिटर्न में परिवर्तन की मात्रा को दर्शाता है। यह कारक माइक्रोस्ट्रक्चर सिद्धांत पर आधारित है और मानता है कि व्यापारिक व्यवहार का स्टॉक मूल्य परिवर्तन पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है, खासकर उच्च आवृत्ति वाले व्यापारिक वातावरण में। सक्रिय खरीद प्रभाव कारक आमतौर पर सकारात्मक होता है, जो दर्शाता है कि खरीदार शक्ति में वृद्धि से स्टॉक की कीमतों में वृद्धि होगी। हालाँकि, निवेशकों की हानि से बचने की प्रवृत्ति से प्रभावित होकर, विक्रेता शक्ति (अर्थात, सक्रिय बिक्री प्रभाव) का स्टॉक की कीमतों पर प्रभाव अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है। इसलिए, एक मात्रात्मक रणनीति बनाते समय, सक्रिय खरीद और बिक्री प्रभावों के सापेक्ष प्रभावों पर विचार किया जाना चाहिए और विशिष्ट बाजार वातावरण और व्यापारिक उत्पादों के अनुसार समायोजित किया जाना चाहिए। इस कारक का उपयोग मुख्य रूप से तरलता प्रभाव स्तर पर खरीदार शक्ति की ताकत को मापने के लिए किया जाता है, और मात्रात्मक मॉडल की भविष्यवाणी क्षमता में सुधार के लिए अन्य कारकों (जैसे गति कारक, टर्नओवर दर कारक, आदि) के साथ संयोजन में इसका उपयोग किया जा सकता है।
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- Brennan, M. J., Chordia, T., Subrahmanyam, A., & Tong, Q.. (2012). Sell-order liquidity and the cross-section of expected stock returns.. Journal of Financial Economics
- Zhu Jiantao. (2017). Batch testing of new technical alpha factors. Orient Securities