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Quantitative Trading Factors

संस्थागत गतिविधि कारक

Technical Factors

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प्रति मिनट सापेक्ष अस्थिरता संकेतक $S_t$ की गणना करें:

संस्थागत सक्रिय व्यापार के वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य $VWAP_{smart}$ की गणना करें:

सभी ट्रेडों के वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य $VWAP_{all}$ की गणना करें:

संस्थागत गतिविधि कारक की गणना करें:

जिसमें:

  • :

    टीवें मिनट में वृद्धि और गिरावट की गणना इस प्रकार की जाती है: (वर्तमान मिनट का समापन मूल्य - पिछले मिनट का समापन मूल्य) / पिछले मिनट का समापन मूल्य, जो उस मिनट में मूल्य की उतार-चढ़ाव सीमा को दर्शाता है। पूर्ण मान संचालन यह सुनिश्चित करता है कि संकेतक सकारात्मक है, और अस्थिरता के आकार पर ध्यान देता है।

  • :

    टीवें मिनट में व्यापार की मात्रा शेयरों या लॉट की संख्या में हो सकती है, जो उस मिनट की व्यापारिक गतिविधि को दर्शाती है। व्यापार की मात्रा को 0.25 (यानी, एक चौथाई) की शक्ति तक बढ़ाया जाता है ताकि व्यापार की मात्रा को सुचारू किया जा सके और संकेतक पर चरम व्यापार की मात्रा के प्रभाव को कम किया जा सके। 1 से कम घातांक का उपयोग करने से व्यापार की मात्रा के परिमाण में अंतर का प्रभाव कम हो सकता है और अस्थिरता संकेतक को अधिक मजबूत बनाया जा सकता है।

  • :

    संस्थागत सक्रिय लेनदेन के वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। यह मूल्य प्रत्येक पहचाने गए संस्थागत सक्रिय लेनदेन के लेनदेन मूल्य को संबंधित लेनदेन मात्रा से गुणा करके प्राप्त किया जाता है, फिर इन सभी उत्पादों को जोड़कर और कुल लेनदेन मात्रा से विभाजित किया जाता है। यह एक विशिष्ट एल्गोरिथम द्वारा पहचाने गए बड़े एकल ऑर्डर आकार और अधिक आक्रामक उद्धरणों वाले लेनदेन के अनुरूप वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य है, जिसका उद्देश्य मिनट स्तर पर संस्थागत निवेशकों की लेनदेन लागतों को दर्शाना है।

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    सभी ट्रेडों के वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। यह मूल्य प्रत्येक व्यापार मूल्य को संबंधित मात्रा से गुणा करके, फिर इन सभी उत्पादों को जोड़कर और कुल मात्रा से विभाजित करके गणना की जाती है। यह मिनट स्तर पर स्टॉक की समग्र लेनदेन लागत का प्रतिनिधित्व करता है।

factor.explanation

संस्थागत गतिविधि कारक मिनट-स्तरीय व्यापार डेटा का विश्लेषण करके किसी विशिष्ट स्टॉक में संस्थागत निवेशकों की गतिविधि को मापने का प्रयास करता है। यह कारक सीधे तौर पर तथाकथित स्मार्ट मनी को ट्रैक नहीं करता है, लेकिन निम्नलिखित धारणा पर आधारित है: संस्थागत निवेशक आमतौर पर बड़े एकल ऑर्डर आकार और व्यापार करते समय अधिक आक्रामक उद्धरणों की विशेषताएं दिखाते हैं। इसलिए, यह कारक एक सापेक्ष अस्थिरता सूचकांक का निर्माण करके और इसे वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य के साथ जोड़कर इन व्यापारिक विशेषताओं की पहचान और मात्रा निर्धारित करता है। विशेष रूप से, पहले प्रति मिनट सापेक्ष अस्थिरता सूचकांक St की गणना करें, जो मिनट स्तर पर मूल्य में उतार-चढ़ाव की सीमा और व्यापार की मात्रा के प्रभाव को ध्यान में रखता है। दूसरा, पूर्व निर्धारित एल्गोरिथम के अनुसार, उन लेनदेन का चयन करें जो संस्थागत गतिविधि विशेषताओं को पूरा करते हैं। इसके बाद, संस्थागत सक्रिय लेनदेन का वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य VWAPsmart और सभी लेनदेन का वॉल्यूम-भारित औसत मूल्य VWAPall की गणना करें। अंत में, संस्थागत गतिविधि कारक दोनों के अनुपात के माध्यम से संस्थागत लेनदेन की गतिविधि को मापता है। अनुपात जितना अधिक होगा, संस्थागत निवेशक स्टॉक में उतने ही अधिक सक्रिय होंगे। यह ध्यान देने योग्य है कि यह कारक सीधे तौर पर संस्थागत निवेशकों की पहचान नहीं कर सकता है, लेकिन व्यापारिक व्यवहार की विशेषताओं का विश्लेषण करके इसका अनुमान लगाता है। यह एक अप्रत्यक्ष मात्रात्मक विश्लेषण विधि है।

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