खुलने की अवधि के दौरान बड़े शुद्ध खरीद शक्ति का सामान्यीकृत माध्य
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जिसमें:
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ΔVᵢ,ₙ nवें व्यापारिक दिन पर शुरुआती अवधि (उदाहरण के लिए, 9:30-10:00) के दौरान iवें स्टॉक के लिए बड़े ऑर्डर की शुद्ध लेनदेन राशि का प्रतिनिधित्व करता है। शुद्ध लेनदेन राशि की गणना बड़े ऑर्डर की बिक्री लेनदेन राशि को बड़े ऑर्डर की खरीद लेनदेन राशि से घटाकर की जाती है। खरीद और बिक्री ऑर्डर की पहचान प्रत्येक लेनदेन के लेनदेन डेटा पर आधारित होती है, और खरीद और बिक्री ऑर्डर डेटा को खरीद और बिक्री ऑर्डर नंबरों का मिलान करके संश्लेषित किया जाता है।
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बड़े ऑर्डर की परिभाषा: ऐतिहासिक खरीद और बिक्री ऑर्डर टर्नओवर की वितरण विशेषताओं के आधार पर एक गतिशील सीमा विधि का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, पिछले समय अवधि में दैनिक खरीद और बिक्री ऑर्डर टर्नओवर के लघुगणकीय माध्य के साथ मानक विचलन (उदाहरण के लिए, 1) के एक निश्चित गुणक का उपयोग बड़े ऑर्डर को छोटे ऑर्डर से अलग करने के लिए सीमा के रूप में किया जाता है। यह विधि बाजार लेनदेन की स्थितियों में बदलावों के लिए गतिशील रूप से अनुकूल हो सकती है और बड़े ऑर्डर को अधिक सटीक रूप से कैप्चर कर सकती है।
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mean(ΔVᵢ,ₙ) nवें व्यापारिक दिन पर शुरुआती अवधि (उदाहरण के लिए, 9:30-10:00) के दौरान iवें स्टॉक के बड़े ऑर्डर की शुद्ध लेनदेन राशि के औसत मान का प्रतिनिधित्व करता है।
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std(ΔVᵢ,ₙ) nवें व्यापारिक दिन (उदाहरण के लिए, 9:30-10:00) की शुरुआती अवधि के दौरान iवें स्टॉक के बड़े ऑर्डर की शुद्ध लेनदेन राशि के मानक विचलन का प्रतिनिधित्व करता है। यह मान समय श्रृंखला में बड़े ऑर्डर की शुद्ध लेनदेन राशि की अस्थिरता को दर्शाता है।
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n समय आयाम का प्रतिनिधित्व करता है, यानी वर्तमान व्यापारिक दिन t से t-T+1 व्यापारिक दिनों तक। T लुकबैक के लिए समय विंडो के आकार का प्रतिनिधित्व करता है, उदाहरण के लिए, मासिक स्टॉक चयन के लिए T=20 व्यापारिक दिन और साप्ताहिक स्टॉक चयन के लिए T=5 व्यापारिक दिन। इस लुकबैक विंडो का उपयोग औसत मानकीकृत शुद्ध खरीद शक्ति की गणना के लिए किया जाता है।
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सूत्र का समग्र अर्थ है: पिछले T व्यापारिक दिनों में, शुरुआती अवधि के दौरान बड़े ऑर्डर की शुद्ध खरीद शक्ति का औसत मान (अर्थात, mean(ΔVᵢ,ₙ) / std(ΔVᵢ,ₙ)) की गणना करें। यह कारक न केवल बड़े शुद्ध खरीद की औसत शक्ति को ध्यान में रखता है, बल्कि समय श्रृंखला में इसकी स्थिरता को भी ध्यान में रखता है, ताकि बड़े फंडों के वास्तविक व्यापारिक इरादों को बेहतर ढंग से कैप्चर किया जा सके।
factor.explanation
बड़े-ऑर्डर शुद्ध खरीद शक्ति कारक को शुरुआती घंटों के दौरान खरीदने के लिए बड़े फंडों की इच्छा और ताकत को मापने के लिए डिज़ाइन किया गया है। आम तौर पर, शुरुआती घंटों के दौरान बड़े फंडों द्वारा केंद्रित शुद्ध खरीद को आशावादी बाजार भावना या संभावित अच्छी खबर का संकेत माना जाता है। इस कारक का मान जितना अधिक होगा, शुरुआती घंटों के दौरान बड़े फंडों की क्रय शक्ति उतनी ही मजबूत होगी, और खरीद व्यवहार उतना ही अधिक स्थिर होगा, जो अक्सर दर्शाता है कि स्टॉक में अल्पावधि में अच्छी संभावना है। इसके अलावा, मानकीकरण प्रक्रिया विभिन्न शेयरों के बीच कारक मूल्यों को तुलनीय बनाती है, जो शेयरों में बेहतर चयन और छंटाई कर सकती है। यह कारक बड़े-ऑर्डर शुद्ध खरीद की औसत शक्ति और स्थिरता को भी ध्यान में रखता है, जो इसकी भविष्य कहने की क्षमता को बढ़ाता है।