बड़े ऑर्डर वॉल्यूम मूल्य गति
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बड़े ऑर्डर वॉल्यूम मूल्य गति:
औसत एकल लेनदेन राशि:
जिसमें:
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nवें कारोबारी दिन के jवें मिनट में स्टॉक i की वापसी दर। इस वापसी दर की गणना आमतौर पर मिनट के-लाइन के समापन मूल्य का उपयोग करके की जाती है, यानी, (वर्तमान मिनट का समापन मूल्य - पिछले मिनट का समापन मूल्य) / पिछले मिनट का समापन मूल्य।
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nवें कारोबारी दिन के jवें मिनट में स्टॉक i की लेनदेन राशि। यह मान उस मिनट में सभी लेनदेन की कुल राशि है।
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nवें कारोबारी दिन के jवें मिनट में स्टॉक i के लेनदेन की संख्या। यह मान उस मिनट में सभी लेनदेन की संख्या है।
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nवें कारोबारी दिन में सबसे बड़ी औसत एकल लेनदेन राशि वाली मिनट के लाइनों के शीर्ष 30% के अनुरूप क्रम संख्याओं का समूह। औसत एकल लेनदेन राशि की गणना करते समय, पहले दिन के प्रत्येक मिनट के लिए औसत एकल लेनदेन राशि की गणना करें, और फिर सबसे बड़े 30% मिनटों का चयन करें।
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समय विंडो आकार। बैकटेस्टिंग गणना के लिए कारोबारी दिनों की संख्या को इंगित करता है। आमतौर पर, मासिक स्टॉक चयन के लिए, T को 20 कारोबारी दिन निर्धारित किया जाता है, जो लगभग एक महीने के कारोबारी डेटा का प्रतिनिधित्व करता है; साप्ताहिक स्टॉक चयन के लिए, T को 5 कारोबारी दिन निर्धारित किया जाता है, जो लगभग एक सप्ताह के कारोबारी डेटा का प्रतिनिधित्व करता है। इसे विशिष्ट ट्रेडिंग आवृत्ति और बैकटेस्टिंग आवश्यकताओं के अनुसार समायोजित किया जा सकता है।
factor.explanation
यह कारक एक विशिष्ट समय सीमा के भीतर बड़े लेनदेन द्वारा संचालित स्टॉक मूल्य गति को मापता है। मूल तर्क यह है कि उच्च औसत एकल लेनदेन राशि वाली मिनट के-लाइन अक्सर दर्शाती है कि बाजार में लंबे और छोटे पक्षों के बीच खेल अधिक तीव्र है, और बड़े व्यापारी यहां पोजीशन खोल या बंद कर सकते हैं। जब एक बड़ा ऑर्डर ट्रेड किया जाता है, तो कीमत आमतौर पर एक निश्चित प्रवृत्ति परिवर्तन दिखाती है। इसलिए, यह कारक बड़े ऑर्डर के अनुरूप मिनट के-लाइन की उपज का चयन करता है, जिससे स्टॉक की कीमत पर बड़े ऑर्डर के ड्राइविंग प्रभाव को मापा जा सके। अध्ययनों से पता चला है कि एक बड़ा ऑर्डर ट्रेड किए जाने के बाद, स्टॉक की कीमत में उलटफेर होने की संभावना होती है, इसलिए यह कारक स्टॉक के भविष्य के रिटर्न के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, यानी, इस कारक का मूल्य जितना अधिक होगा, स्टॉक का भविष्य का रिटर्न उतना ही कम हो सकता है, और इसके विपरीत। इस कारक का निर्माण बाजार के अल्पकालिक और मध्यम अवधि में गति उलट प्रभाव को पकड़ने के लिए किया जा सकता है, और इसका उपयोग उच्च-आवृत्ति व्यापार, इंट्राडे ट्रेडिंग या अल्पकालिक रणनीतियों में किया जा सकता है।