लिक्विडिटी-एडजस्टेड वॉल्यूम शून्य दिन अनुपात
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लिक्विडिटी एडजस्टेड वॉल्यूम जीरो अनुपात (Lm²):
में:
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पिछली अवधि (लुकबैक) में शून्य दैनिक व्यापार मात्रा वाले व्यापारिक दिनों की संख्या स्टॉक की इल्लिक्विडिटी की डिग्री को दर्शाती है। शून्य व्यापार मात्रा का आमतौर पर मतलब है कि उस दिन स्टॉक में व्यापारिक गतिविधि का अभाव है, जो दर्शाता है कि इसकी लिक्विडिटी खराब है।
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स्केलिंग कारक है, जो 1 के बराबर है। इस आइटम का उपयोग शून्य-मूल्य वाले दिनों को स्केल करने के लिए किया जाता है ताकि कारक का मान बहुत बड़ा न हो। यहाँ यह 1 है, और कोई स्केलिंग नहीं की जाती है।
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यह पिछली अवधि (लुकबैक) में स्टॉक की औसत दैनिक कारोबार दर का पारस्परिक है। कारोबार दर जितनी अधिक होगी, स्टॉक की लिक्विडिटी उतनी ही बेहतर होगी, और मूल्य उतना ही कम होगा। शून्य-मूल्य दिनों की संख्या के साथ एक सुसंगत नकारात्मक संबंध बनाने के लिए पारस्परिक का उपयोग किया जाता है। कारोबार दर की गणना आमतौर पर दैनिक व्यापार मात्रा को कुल शेयर पूंजी से विभाजित करके की जाती है।
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लुकबैक अवधि की लंबाई, महीनों में। यह कारक की गणना करते समय संदर्भ के रूप में उपयोग की जाने वाली पिछली समय विंडो के आकार को इंगित करता है। उदाहरण के लिए, यदि लुकबैक 3 है, तो इसका मतलब है कि कारक की गणना पिछले तीन महीनों के डेटा का उपयोग करके की जाती है।
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पिछली अवधि (लुकबैक) में व्यापारिक दिनों की कुल संख्या। शून्य-मूल्य वाले दिनों की संख्या और लुकबैक अवधि की लंबाई को मानकीकृत करने के लिए उपयोग किया जाता है।
factor.explanation
यह कारक व्यापारिक दिनों की संख्या को शून्य मात्रा और औसत कारोबार दर की जानकारी के साथ जोड़कर शेयरों के लिक्विडिटी जोखिम को अधिक व्यापक रूप से पकड़ने का लक्ष्य रखता है। खराब लिक्विडिटी वाले शेयरों में उच्च जोखिम प्रीमियम होता है, इसलिए इस कारक का उपयोग उन शेयरों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है जिनमें अतिरिक्त रिटर्न के अवसर हो सकते हैं। कारक का मान जितना अधिक होगा, शेयर की लिक्विडिटी उतनी ही खराब होगी, और संबंधित लिक्विडिटी जोखिम प्रीमियम उतना ही अधिक हो सकता है। इस कारक का उपयोग अन्य कारकों के साथ संयोजन में अधिक प्रभावी मात्रात्मक स्टॉक चयन रणनीति बनाने के लिए किया जा सकता है। इस कारक का मान आम तौर पर नकारात्मक होता है, और निरपेक्ष मान जितना बड़ा होता है, लिक्विडिटी उतनी ही खराब होती है।