Rasio Utang terhadap Aset
factor.formula
Rasio Utang terhadap Pasar:
Formula ini menghitung rasio aset-liabilitas-terhadap-pasar, yang sama dengan 1 ditambah rasio total liabilitas non-lancar terhadap total nilai pasar. Formula ini dapat dipecah menjadi dua bagian: bagian pertama adalah 1, yang mewakili nilai ekuitas yang sesuai dengan nilai pasar semua saham. Bagian kedua adalah rasio total liabilitas non-lancar terhadap total nilai pasar, yang mewakili proporsi liabilitas non-lancar perusahaan dalam nilai pasar dan digunakan untuk mengukur tingkat leverage utang perusahaan. Formula ini digunakan sebagai faktor untuk mengukur leverage perusahaan dalam model risiko Barra.
- :
Merujuk pada total jumlah liabilitas non-lancar yang dilaporkan pada neraca perusahaan, seperti pinjaman jangka panjang, obligasi yang harus dibayar, dll. Liabilitas ini biasanya jatuh tempo lebih dari satu tahun dan merupakan bagian penting dari struktur modal jangka panjang perusahaan. Mereka mencerminkan jumlah utang jangka panjang yang perlu dilunasi perusahaan di masa depan.
- :
Merujuk pada total nilai saham perusahaan yang beredar di pasar saham, biasanya dihitung dengan mengalikan harga saham dengan jumlah saham yang beredar. Ini mencerminkan penilaian pasar terhadap nilai keseluruhan perusahaan.
factor.explanation
Rasio nilai pasar utang terhadap aset mencerminkan rasio total aset perusahaan (diaproksimasi oleh liabilitas non-lancar dan nilai pasar) relatif terhadap valuasi pasarnya. Rasio ini sering diinterpretasikan sebagai tingkat leverage dan risiko keuangan perusahaan. Rasio yang lebih tinggi berarti bahwa perusahaan lebih bergantung pada utang untuk operasional dan pembiayaan dan mungkin menanggung risiko keuangan yang lebih tinggi. Namun, beberapa studi akademis telah menunjukkan bahwa mungkin ada korelasi antara tingkat leverage yang lebih tinggi dan ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi, yang mungkin mencerminkan kompensasi pasar untuk risiko leverage yang tinggi. Faktor ini dapat membantu investor dalam menganalisis preferensi perusahaan dalam struktur modal dan membantu mereka mengidentifikasi premi risiko potensial.