Laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk mempercepat momentum pertumbuhan
factor.formula
Tingkat pertumbuhan kuartal-ke-kuartal TTM laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk:
Tingkat pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk:
Penjelasan parameter formula:
- :
Pada kuartal q, tingkat pertumbuhan kuartal-ke-kuartal laba bersih TTM yang diatribusikan kepada pemegang saham, di mana TTM mengacu pada data 12 bulan terakhir.
- :
Laba bersih 12 bulan terakhir yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk untuk kuartal Q.
- :
Laba bersih 12 bulan terakhir yang diatribusikan kepada perusahaan induk untuk kuartal q-1.
- :
Laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk pada kuartal t
- :
Variabel proksi untuk percepatan pertumbuhan kinerja adalah koefisien suku kuadrat dalam model regresi kuadratik. Jika koefisien lebih besar dari 0, itu berarti pertumbuhan kinerja dipercepat, dan jika kurang dari 0, itu berarti pertumbuhan melambat.
- :
Koefisien suku orde pertama dalam model regresi kuadratik mewakili tren linear pertumbuhan kinerja.
- :
Suku konstanta dalam model regresi kuadratik mewakili tingkat kinerja pada periode dasar.
- :
Nomor kuartal, dihitung dari kuartal paling awal. Misalnya, jika empat kuartal berturut-turut dipilih untuk regresi, nilai t adalah 1, 2, 3, dan 4.
factor.explanation
Faktor ini pertama-tama menghitung tingkat pertumbuhan kuartal-ke-kuartal dari laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk TTM untuk mencerminkan pertumbuhan kinerja terbaru perusahaan. Selanjutnya, dengan menggunakan data laba bersih kuartalan yang diatribusikan kepada perusahaan induk selama N kuartal terakhir, model regresi kuadratik dipasang untuk mengekstrak koefisien suku kuadrat (\alpha) sebagai variabel proksi untuk percepatan pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk. Koefisien ini mencerminkan tren pertumbuhan kinerja. Nilai positif menunjukkan pertumbuhan yang dipercepat, dan nilai negatif menunjukkan perlambatan pertumbuhan. Dalam konstruksi faktor, semua saham pasar pertama-tama dikelompokkan berdasarkan tingkat pertumbuhan kuartal-ke-kuartal dari laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk TTM, biasanya dibagi menjadi tiga kelompok, dan kemudian skor distandarisasi dilakukan di setiap kelompok berdasarkan percepatan pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk (misalnya, standardisasi Z-score). Akhirnya, skor yang diperoleh dalam dua langkah ditambahkan untuk mendapatkan skor komprehensif, yang merupakan nilai faktor momentum akhir untuk pertumbuhan laba bersih yang dipercepat yang diatribusikan kepada perusahaan induk. Faktor ini bertujuan untuk menangkap perusahaan dengan pertumbuhan kinerja yang dipercepat. Perusahaan seperti itu sering kali memiliki potensi investasi yang lebih besar dan dapat menghasilkan kelebihan pengembalian yang lebih tinggi.