標準化された財務負債変動率
factor.formula
財務負債 =
平均総資産 =
標準化された財務負債変動率 =
このファクターは、財務負債の計算、平均総資産の計算、および最終的な標準化された財務負債変動率の計算という3つの式で構成されています。
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企業が短期の資金ニーズを満たすために金融機関から借り入れた、期間が1年未満のローンを指します。
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企業が取引目的で保有する金融負債を指します。
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企業が商品を購入したりサービスを受けたりする際に発行または受け入れた商業手形などの未払い額を指します。
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企業が1年以内に返済する長期負債（長期借入金や社債など）を指します。
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企業が長期の資金ニーズを満たすために金融機関から借り入れた、期間が1年を超えるローンを指します。
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企業が長期資金を調達するために発行する社債を指します。
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報告期間の期首時点における総資産を指します。
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報告期間の期末時点における総資産を指します。
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当期の財務負債の合計額を指し、上記の財務負債の式を使用して計算されます。
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前年同期の財務負債の合計額を指し、上記の財務負債の式を使用して計算されます。
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報告期間中の総資産の平均水準を指し、財務負債の変動を正規化するために使用されます。
factor.explanation
標準化された財務負債変動率は、財務負債の変動額を平均総資産で割ることにより、企業規模の標準化を実現し、企業の財務レバレッジと債務リスクの動的な変化をより正確に反映します。この指標の利点は次のとおりです。
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規模効果の排除: 異なる規模の企業の財務負債の絶対的な変動は大きく異なる可能性がありますが、標準化後には比較可能性が高まります。
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リスク警告: この指標の増加は、潜在的な債務返済圧力を含む、企業の財務リスクの増加を示す可能性があります。
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戦略的洞察: この指標の変動は、積極的な拡大や保守的な運営など、企業のビジネス戦略を反映している可能性があります。
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収益性の参考: 一般的に、適度な財務レバレッジの利用は企業の収益性を向上させる可能性がありますが、過度のレバレッジはより大きなリスクをもたらす可能性があります。この要素は、企業が債務調達を通じてどのように事業を支えているかを分析するのに役立ちます。
さらに、財務負債には主に有利子負債が含まれ、会計上は通常より信頼性が高く透明性が高く、利益操作の余地が比較的小さいため、この指標のシグナル強度は高くなります。
学術研究によると、財務負債の変動は企業の将来の収益性と将来の株価収益率と正の相関があり、これは企業が拡大のために債務調達を利用しているというプラスのシグナルを反映しているか、または企業の将来の利益成長への期待を示している可能性があります。