이 요소는 성장 범주에 속하지만, 본질적으로 회사의 수익성 변화 추세를 반영합니다. 양적 투자에서 성장은 일반적으로 회사가 모든 측면에서 지속적으로 성장할 수 있는 능력을 의미하며, 수익성 성장은 회사 성장의 중요한 동력 중 하나입니다. 성장률을 사용하는 것과 비교하여, 여기서 ROA의 변화량을 측정하기 위해 증가분을 사용하는 것은 극단적인 값의 영향을 줄일 수 있습니다. 구체적으로, 이 요소는 단일 분기 총자산수익률의 전년 동기 대비 증가분을 계산하여 회사의 자산 활용 효율성과 수익성 변화를 평가합니다.

총자산수익률(ROA)은 회사가 모든 자산(부채 및 자기자본 포함)을 사용하여 이익을 창출하는 능력을 측정하는 중요한 지표입니다. 단일 분기의 전년 동기 대비 변화는 회사의 단기 운영 상황 및 경영 효율성의 변화를 더 잘 반영할 수 있습니다. 연간 ROA와 비교하여 분기별 ROA는 회사 운영 상황의 변화에 더 민감하며, 더 시기적절한 조기 경고 신호 역할을 할 수 있습니다. 이 요소는 기본적 분석에 적합하며, 다른 수익성, 성장 또는 가치 평가 요소와 결합하여 다중 요소 모델을 구성하여 회사의 투자 가치를 보다 포괄적으로 평가할 수 있습니다. 또한, 전년 동기 대비 변화를 고려하므로 계절적 요인의 영향을 제거하고 회사의 실제 운영 변화를 보다 객관적으로 반영할 수 있습니다.

실제 적용 시 다음 사항에 유의해야 합니다.

• 재무 데이터 품질: 요소 계산은 고품질의 재무 데이터에 의존하며, 데이터의 정확성을 보장하기 위해 원본 재무 제표를 주의 깊게 확인해야 합니다.
• 동일 산업과의 비교: 산업 특성의 차이로 인해 산업별 회사의 ROA 수준은 크게 다를 수 있습니다. 따라서 적용 시 동일 산업 내에서 비교 분석을 수행하는 것이 좋습니다.
• 추세 분석: 단일 기간 데이터에만 집중하기보다는 추세 변화 분석에 중점을 두어야 합니다. 요소 변화 추세를 지속적으로 관찰하면 회사 운영 상황의 변화를 보다 정확하게 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 다른 요소와의 결합: 이 요소는 회사의 전반적인 성장을 보다 포괄적으로 평가하기 위해 다른 요소(예: 매출 성장률, 이익 성장률 등)와 함께 종합적으로 분석해야 합니다.