순영업자산 이익률
수익성퀄리티 요인기본 요인
factor.formula
순영업자산 이익률:
평균 순영업자산:
수식에서:
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지난 12개월(롤링) 동안의 총 영업이익을 의미하며, 기업의 영업 활동으로 창출된 총 이익을 반영합니다. TTM 데이터를 사용하면 기업의 최신 수익성을 더 정확하게 반영할 수 있습니다.
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보고 기간의 기초 및 기말 순영업자산의 산술 평균을 의미하며, 보고 기간 동안 기업이 사용한 평균 순영업자산 수준을 측정하는 데 사용됩니다. 순영업자산은 총자산에서 비영업 자산(예: 금융 자산) 및 부채(예: 이자 발생 부채)를 뺀 값과 같습니다.
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보고 기간 시작 시점의 순영업자산을 의미합니다.
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보고 기간 종료 시점의 순영업자산을 의미합니다.
factor.explanation
순영업자산 이익률은 기업이 순영업자산을 활용하여 이익을 창출하는 능력을 측정하는 지표입니다. 기업의 영업이익을 평균 순영업자산과 비교하여 비영업 자산과 부채를 고려하지 않고 핵심 사업 자산을 사용하여 이익을 창출하는 기업의 효율성을 반영합니다. 이 지표는 Fama-French 5요인 모델에서 중요한 수익성 요인 대리 변수이며, 양적 투자 전략에 널리 사용됩니다. 순영업자산 이익률이 높을수록 일반적으로 수익성이 강하고 자산 운영 효율성이 높다는 것을 의미합니다. 순자산을 사용하는 것과 비교하여 순영업자산을 사용하면 기업의 주요 사업의 수익성을 더 명확하게 반영할 수 있습니다.