Faktor Bias Jangkaan Penganalisis
factor.formula
dalam:
- :
Jumlah laporan ramalan pendapatan yang dikeluarkan oleh penganalisis dalam tempoh 180 hari sebelum pengumuman laporan prestasi untuk laporan tahunan semasa saham individu. Untuk memastikan keberkesanan faktor, hanya laporan ramalan dalam tempoh setengah tahun disertakan, dan N≥3 diperlukan; jika N<3, nilai faktor ialah nilai yang hilang. Parameter ini mencerminkan tahap perhatian yang diberikan oleh penganalisis kepada saham.
- :
Bilangan laporan di mana keuntungan bersih untuk tahun semasa yang diramalkan oleh penganalisis adalah lebih rendah daripada keuntungan bersih yang sebenarnya diumumkan oleh syarikat. Parameter ini mencerminkan tahap di mana penganalisis meremehkan prestasi syarikat.
- :
Bilangan laporan di mana keuntungan bersih tahun semasa yang diramalkan oleh penganalisis adalah lebih tinggi daripada keuntungan bersih yang sebenarnya diumumkan oleh syarikat. Parameter ini mencerminkan tahap di mana penganalisis melebih-lebihkan prestasi syarikat.
factor.explanation
Faktor ini mengira darjah piawai sisihan ramalan penganalisis, dan julat nilainya ialah [-1, 1]. Apabila FOM menghampiri 1, ia menunjukkan bahawa kebanyakan penganalisis meramalkan keuntungan bersih lebih rendah daripada keuntungan bersih sebenar yang diumumkan, dan prestasi syarikat melebihi jangkaan pada tahap yang tinggi, yang mungkin mencetuskan reaksi pasaran yang positif; apabila FOM menghampiri -1, ia menunjukkan bahawa kebanyakan penganalisis meramalkan keuntungan bersih lebih tinggi daripada keuntungan bersih sebenar yang diumumkan, dan prestasi syarikat lebih rendah daripada jangkaan, yang mungkin membawa kepada reaksi pasaran yang negatif; apabila FOM menghampiri 0, ia menunjukkan bahawa ramalan penganalisis adalah tinggi dan rendah, dan secara keseluruhan ia lebih hampir dengan prestasi sebenar, dan mempunyai kurang kesan ke atas pasaran. Faktor ini boleh digunakan dalam strategi pelaburan kuantitatif untuk menangkap potensi peluang pelaburan yang dibawa oleh prestasi yang melebihi jangkaan.