Pendapatan Standard Melebihi Jangkaan
factor.formula
Kejutan Pendapatan Standard:
Sisihan Mutlak Median (MAD):
Anggaran Sisihan Piawai Teguh (Anggaran Sisihan Piawai Teguh, $\bar{\sigma}$):
dalam:
- :
Pendapatan sesaham (EPS) yang diumumkan sebenar. Penggunaan EPS dan bukannya pendapatan membolehkan perbandingan syarikat dengan saiz yang berbeza dengan lebih baik dan mengurangkan kesan saiz syarikat ke atas faktor.
- :
Anggaran EPS Konsensus Penganalisis. Anggaran EPS Konsensus mewakili pandangan purata pasaran terhadap pendapatan syarikat, biasanya menggunakan purata ramalan beberapa penganalisis.
- :
Anggaran sisihan piawai teguh bagi keuntungan bersih sesaham syarikat sepanjang lima tahun yang lalu. Dikira menggunakan sisihan mutlak median (MAD) untuk mengurangkan kesan nilai ekstrem (seperti keuntungan dan kerugian sekali sahaja) pada anggaran sisihan piawai dan meningkatkan keteguhan faktor.
- :
Sampel data sejarah keuntungan bersih sesaham syarikat sepanjang lima tahun yang lalu.
- :
Median sampel data sejarah keuntungan bersih sesaham syarikat sepanjang lima tahun yang lalu digunakan untuk mengira nilai pusat MAD.
- :
Pemalar faktor skala yang digunakan untuk menukar MAD kepada anggaran sisihan piawai. Untuk data yang hampir bertaburan normal, k biasanya diambil kira-kira 1.4826, yang diperoleh daripada hubungan antara MAD dan sisihan piawai taburan normal, dan boleh membuat MAD menghampiri sisihan piawai dengan lebih baik.
factor.explanation
Faktor kejutan pendapatan standard mencerminkan reaksi pasaran terhadap maklumat pendapatan syarikat dengan mengukur perbezaan antara pendapatan sebenar dan pendapatan yang dijangkakan dan menyeragamkannya menggunakan anggaran sisihan piawai yang teguh. Nilai faktor positif menunjukkan bahawa pendapatan syarikat melebihi jangkaan pasaran, yang boleh menyebabkan kenaikan harga saham, manakala nilai negatif boleh menyebabkan penurunan harga saham. Faktor ini boleh digunakan dalam pelaburan kuantitatif untuk menyaring saham dengan potensi untuk melebihi jangkaan pendapatan, membina model berbilang faktor, dan menjalankan dagangan berpandukan peristiwa. Faktor ini mengambil kira ketidakjangkaan maklumat pendapatan dan mempunyai kuasa ramalan yang lebih tinggi daripada penunjuk pendapatan tunggal.