Kadar Perubahan Nisbah P/E Jangkaan
factor.formula
Kadar perubahan nisbah P/E jangkaan:
di mana:
- :
Nisbah P/E hadapan pada titik masa semasa biasanya dikira berdasarkan jangkaan konsensus penganalisis dan ramalan pendapatan untuk 12 bulan akan datang.
- :
Nisbah P/E hadapan tiga bulan yang lalu juga dikira menggunakan jangkaan konsensus penganalisis dan ramalan pendapatan untuk 12 bulan akan datang.
- :
Nilai mutlak nisbah P/E hadapan tiga bulan yang lalu memastikan bahawa asas kadar perubahan peratusan yang dikira sentiasa positif.
factor.explanation
Faktor ini pada dasarnya mengukur perubahan dalam jangkaan pasaran terhadap pendapatan masa depan syarikat, seperti yang ditunjukkan oleh sejauh mana pelarasan dalam nisbah harga-kepada-pendapatan. Nilai positif menunjukkan bahawa nisbah harga-kepada-pendapatan jangkaan semasa lebih tinggi daripada tiga bulan yang lalu, yang mungkin bermakna bahawa jangkaan optimis pasaran terhadap keuntungan syarikat telah meningkat, tetapi ia juga mungkin mencerminkan bahawa peningkatan harga saham telah melebihi peningkatan dalam jangkaan pendapatan, dan terdapat risiko premium penilaian tertentu. Nilai negatif adalah sebaliknya. Faktor ini boleh digunakan untuk mengenal pasti situasi di mana penilaian berbeza daripada jangkaan pendapatan dan membantu dalam menilai peluang atau risiko pelaburan. Perlu diingat bahawa nisbah harga-kepada-pendapatan jangkaan itu sendiri dipengaruhi oleh ketepatan ramalan penganalisis, jadi keberkesanan faktor ini juga mempunyai batasan tertentu. Pada masa yang sama, dalam kes-kes yang ekstrem, jika nisbah harga-kepada-pendapatan jangkaan tiga bulan yang lalu hampir kepada sifar, faktor akan gagal, jadi nilai ekstrem perlu diproses apabila digunakan.