Отношение начислений к активам
factor.formula
Отношение начислений к активам
Формула расчета начислений
Формула расчета средних активов
где:
- :
Начисленная прибыль за последние 12 месяцев (TTM). Относится к неденежным доходам и расходам, понесенным компанией за последние 12 месяцев. Рассчитывается путем вычитания чистого денежного потока от операционной деятельности из чистой прибыли.
- :
Чистая прибыль компании за определенный период, обычно берется из отчета о прибылях и убытках. Это конечная прибыль после вычета всех расходов компании из всех ее доходов.
- :
Чистый денежный поток от операционной деятельности берется из отчета о движении денежных средств. Он представляет собой фактические притоки и оттоки денежных средств, генерируемые компанией в ее основной деловой деятельности.
- :
Средние совокупные активы представляют собой среднюю сумму активов, принадлежащих компании в течение расчетного периода. Это среднее значение общих активов на начало и конец периода и используется для измерения размера компании и в качестве нормализованной основы для начисления прибыли.
- :
Общие активы на начало периода представляют собой общую стоимость активов компании на начало расчетного периода. Обычно берутся из начального баланса.
- :
Общие активы на конец периода представляют собой общую стоимость активов компании на конец расчетного периода. Обычно берутся из конечного баланса.
factor.explanation
Отношение начисленной прибыли к активам является индикатором для измерения качества прибыли компании. Более высокое отношение может указывать на то, что компания чрезмерно зависит от неденежных статей в своей прибыли, что повышает контролируемость и неопределенность прибыли, тем самым снижая ее устойчивость. В этом случае инвесторы могут неправильно оценить истинную прибыльность компании, что приведет к неправильному ценообразованию ценных бумаг. И наоборот, более низкое отношение может указывать на то, что прибыль компании в большей степени основана на денежных средствах и более надежна. Следовательно, этот показатель можно использовать не только для выявления рисков управления прибылью, но и для оказания помощи инвесторам в оценке финансовой устойчивости компании и устойчивости прибыли. В количественном инвестировании его можно использовать в качестве важного компонента при построении факторов стоимости или качества.