где:

• :

  Общая начисленная прибыль акции i в периоде t, равная разнице между денежным потоком от операционной деятельности и чистой прибылью. Детали расчета следующие: $TA_{i,t} = Чистая прибыль_{i,t} - Чистый денежный поток от операционной деятельности_{i,t}$.

• :

  Общие активы акции i в периоде t-1, нормализованные как фактор размера для устранения влияния размера компании на общие начисления. Этот показатель может улучшить сопоставимость начислений между компаниями разных размеров.

• :

  Увеличение операционной выручки акции i в периоде t относительно периода t-1. Эта переменная отражает изменение выручки компании от продаж и является важным фактором, влияющим на начисленную прибыль.

• :

  Увеличение дебиторской задолженности акции i в периоде t относительно периода t-1. Эта переменная отражает изменение продаж компании в кредит и является частью начислений, связанных с выручкой. В модифицированной модели Джонса вычитание изменения дебиторской задолженности позволяет более точно исключить начисления, возникающие в результате продаж в кредит, тем самым более точно измеряя неманипулятивные начисления.

• :

  Общая сумма основных средств на конец периода t для акции i. Эта переменная представляет собой долгосрочные инвестиции компании и является еще одним важным фактором, влияющим на начисленную прибыль. Амортизация основных средств также влияет на начисленную прибыль.

• :

  Коэффициенты, полученные в результате кросс-секционной регрессии по отрасли и году, представляют собой предельное влияние каждой объясняющей переменной на общие начисления в конкретной отрасли и году. $\epsilon_{i,t}$ - остаток регрессии.

• :

  Коэффициент неманипулятивных начислений акции i в периоде t представляет собой долю начислений, генерируемых нормальной операционной деятельностью компании, которая остается после вычета манипулируемых начислений.