Мультипликатор собственного капитала
factor.formula
Формула расчета мультипликатора собственного капитала (на основе балансовой стоимости):
где:
- :
Балансовая стоимость совокупных активов компании равна (общие долгосрочные обязательства + балансовая стоимость привилегированных акций + балансовая стоимость обыкновенных акций) за последний отчетный период. Совокупные активы здесь относятся к учетной балансовой стоимости, а не к рыночной стоимости.
- :
Балансовая стоимость собственного капитала обыкновенных акционеров равна балансовой стоимости обыкновенных акций за последний отчетный период. Она представляет собой остаточную долю владельцев в активах компании.
factor.explanation
Мультипликатор собственного капитала, как показатель финансового рычага компании, отражает степень использования компанией долгового финансирования. Более высокий мультипликатор собственного капитала указывает на то, что компания использует больше долга для поддержки своих активов, что может привести к более высокому потенциалу прибыли, но также сопряжено с более высоким финансовым риском. Следует отметить, что слишком высокий мультипликатор собственного капитала может сделать компанию более уязвимой к финансовым затруднениям, поэтому необходимо всесторонне учитывать отрасль компании, прибыльность, состояние денежного потока и другие факторы риска при оценке. Этот показатель часто используется в анализе финансовой отчетности и стратегиях стоимостного инвестирования для выявления компаний с потенциально высокими рисками или высокой доходностью. Следует отметить, что абсолютная высота мультипликатора собственного капитала должна рассматриваться в сочетании с отраслевыми характеристиками.