Коэффициент финансового рычага (мультипликатор капитала)
factor.formula
Средние общие активы:
Рассчитайте среднее значение общих активов предприятия за отчетный период, чтобы сгладить влияние изменений активов на расчет фактора. Начальные общие активы относятся к общим активам на начало отчетного периода, а конечные общие активы относятся к общим активам на конец отчетного периода.
Средний собственный капитал, относящийся к материнской компании:
Рассчитайте средний собственный капитал, относящийся к акционерам материнской компании, за отчетный период, чтобы сгладить влияние изменений собственного капитала на расчет фактора. Общий собственный капитал, относящийся к акционерам материнской компании, на начало отчетного периода относится к собственному капиталу, относящемуся к акционерам материнской компании, на начало отчетного периода, а общий собственный капитал, относящийся к акционерам материнской компании, на конец отчетного периода относится к собственному капиталу, относящемуся к акционерам материнской компании, на конец отчетного периода.
Коэффициент финансового рычага (мультипликатор капитала):
Рассчитайте коэффициент финансового рычага, который является отношением средних общих активов к среднему собственному капиталу, относящемуся к материнской компании. Это отношение отражает долю активов компании, которые обеспечиваются за счет собственного капитала, а также отражает степень, в которой компания использует долг для финансирования. Чем больше значение, тем выше степень использования компанией долгового финансирования.
Расчет этого фактора основан на данных из бухгалтерского баланса компании, а среднее значение используется для устранения помех от краткосрочных колебаний в расчете фактора. В частности:
- :
Среднее значение общих активов за отчетный период.
- :
Среднее значение собственного капитала, относящегося к акционерам материнской компании, за отчетный период.
factor.explanation
Коэффициент финансового рычага (мультипликатор капитала) является важным показателем в методе анализа Дюпона, который отражает взаимосвязь между структурой активов компании и ее стратегией финансирования. Увеличение этого показателя обычно означает, что компания приняла на себя более высокие финансовые риски, но также имеет потенциал для увеличения доходности акционеров. При анализе этого показателя инвесторам следует учитывать средние значения по отрасли и конкретные условия деятельности компании, чтобы всесторонне оценить ее финансовые риски и прибыльность. Чрезмерный финансовый рычаг может затруднить для компании погашение своих долгов в условиях неблагоприятной экономической ситуации, в то время как слишком низкий финансовый рычаг может означать, что компания не смогла в полной мере использовать долговое финансирование для увеличения доходности акционеров. Таким образом, разумный уровень финансового рычага является ключевым элементом управления финансами компании.