Стандартизированный сюрприз по прибыли превзошел ожидания
factor.formula
Стандартизированный сюрприз по прибыли:
Медианное абсолютное отклонение (MAD):
Робастная оценка стандартного отклонения ($\bar{\sigma}$):
где:
- :
Фактическая объявленная прибыль на акцию (EPS). Использование EPS вместо прибыли позволяет лучше сравнивать компании разных размеров и снижает влияние размера компании на фактор.
- :
Консенсусная оценка EPS аналитиков. Консенсусная оценка EPS представляет собой среднее мнение рынка о прибыли компании, обычно с использованием среднего значения прогнозов нескольких аналитиков.
- :
Робастная оценка стандартного отклонения прибыли компании на акцию за последние пять лет. Рассчитывается с использованием медианного абсолютного отклонения (MAD) для снижения влияния экстремальных значений (таких как разовые прибыли и убытки) на оценку стандартного отклонения и повышения робастности фактора.
- :
Выборка исторических данных о прибыли компании на акцию за последние пять лет.
- :
Медиана исторической выборки данных компании о прибыли на акцию за последние пять лет, используемая для расчета центрального значения MAD.
- :
Константа масштабирующего фактора, используемая для преобразования MAD в оценку стандартного отклонения. Для данных, которые приблизительно нормально распределены, k обычно принимается равным приблизительно 1,4826, что выводится из связи между MAD и стандартным отклонением нормального распределения, и может сделать MAD более близким к стандартному отклонению.
factor.explanation
Фактор стандартизированного сюрприза по прибыли отражает реакцию рынка на информацию о прибыли компании, измеряя отклонение между фактической прибылью и ожидаемой прибылью и стандартизируя его с использованием робастной оценки стандартного отклонения. Положительное значение фактора указывает на то, что прибыль компании превышает ожидания рынка, что может привести к росту цен на акции, в то время как отрицательное значение может привести к снижению цен на акции. Этот фактор можно использовать в количественном инвестировании для отбора акций с потенциалом превышения ожиданий по прибыли, построения многофакторных моделей и проведения торговли, основанной на событиях. Этот фактор учитывает неожиданность информации о прибыли и имеет большую предсказательную силу, чем единичный показатель прибыли.