Фактор Смещения Ожиданий Аналитиков
factor.formula
где:
- :
Общее количество отчетов о прогнозах прибыли, выпущенных аналитиками в течение 180 дней до объявления отчета о показателях за текущий годовой отчет по отдельной акции. Для обеспечения эффективности фактора учитываются только отчеты о прогнозах за полгода, и требуется N≥3; если N<3, значение фактора является пропущенным значением. Этот параметр отражает степень внимания, уделяемого аналитиками акциям.
- :
Количество отчетов, в которых чистая прибыль за текущий год, прогнозируемая аналитиками, ниже фактически объявленной компанией чистой прибыли. Этот параметр отражает степень, в которой аналитики недооценивают показатели компании.
- :
Количество отчетов, в которых чистая прибыль за текущий год, прогнозируемая аналитиками, выше фактически объявленной компанией чистой прибыли. Этот параметр отражает степень, в которой аналитики переоценивают показатели компании.
factor.explanation
Этот фактор вычисляет стандартизированную степень отклонения прогнозов аналитиков, и его значение находится в диапазоне [-1, 1]. Когда FOM близок к 1, это указывает на то, что большинство аналитиков прогнозируют чистую прибыль ниже фактически объявленной чистой прибыли, и показатели компании в значительной степени превосходят ожидания, что может вызвать положительную реакцию рынка; когда FOM близок к -1, это указывает на то, что большинство аналитиков прогнозируют чистую прибыль выше фактически объявленной чистой прибыли, и показатели компании ниже ожиданий, что может привести к отрицательной реакции рынка; когда FOM близок к 0, это указывает на то, что прогнозы аналитиков как завышены, так и занижены, и в целом они ближе к фактическим показателям и оказывают меньшее влияние на рынок. Этот фактор можно использовать в стратегиях количественного инвестирования для выявления потенциальных инвестиционных возможностей, возникающих из-за превышения показателей ожиданий.