Чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, ускоряет темпы роста
factor.formula
Квартальный темп роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию TTM:
Темп роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию:
Объяснение параметров формулы:
- :
В q-м квартале квартальный темп роста чистой прибыли TTM, приходящейся на акционеров, где TTM относится к скользящим 12-месячным данным.
- :
Скользящая 12-месячная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, за Q квартал.
- :
Скользящая 12-месячная чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, за q-1 квартал.
- :
Чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, в квартале t.
- :
Прокси-переменная для ускорения роста производительности - коэффициент квадратичного члена в квадратичной регрессионной модели. Если коэффициент больше 0, это означает, что рост производительности ускоряется, а если он меньше 0, это означает, что рост замедляется.
- :
Коэффициент члена первого порядка в квадратичной регрессионной модели представляет линейную тенденцию роста производительности.
- :
Постоянный член в квадратичной регрессионной модели представляет уровень производительности в базовом периоде.
- :
Номер квартала, отсчитываемый от самого раннего квартала. Например, если для регрессии выбраны четыре последовательных квартала, значения t равны 1, 2, 3 и 4.
factor.explanation
Этот фактор сначала вычисляет квартальный темп роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию TTM, чтобы отразить рост последних показателей компании. Впоследствии, используя данные о чистой прибыли за один квартал, приходящейся на материнскую компанию, за последние N кварталов, подгоняется квадратичная регрессионная модель для извлечения коэффициента квадратичного члена (\alpha) в качестве прокси-переменной для ускорения роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию. Этот коэффициент отражает тенденцию роста производительности. Положительное значение указывает на ускоренный рост, а отрицательное значение указывает на замедление роста. При построении фактора все акции рынка сначала группируются в соответствии с квартальным темпом роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию TTM, обычно разделяются на три группы, а затем стандартизированные оценки выполняются в каждой группе на основе ускорения роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию (например, стандартизация Z-показателя). Наконец, баллы, полученные на двух этапах, суммируются для получения комплексного балла, который является окончательным значением фактора импульса для ускоренного роста чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию. Этот фактор направлен на выявление компаний с ускоренным ростом производительности. Такие компании часто имеют больший инвестиционный потенциал и могут принести более высокую избыточную доходность.