Импульс роста качества
factor.formula
Темп годового роста фактора качества:
Годовой прирост фактора качества:
Приведенная выше формула предлагает два метода расчета импульса роста качества, которые направлены на измерение величины изменения качества предприятия. Ключевые параметры в формуле объясняются следующим образом:
- :
Указывает значение фактора качества за текущий отчетный период (t). Этот фактор качества может выбирать различные показатели в зависимости от фактического сценария применения, такие как рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность общих активов (ROA), валовая прибыль и т. д., которые измеряют прибыльность компании, способность погашать долги, операционную эффективность или общее качество. Этот показатель может быть как единичным показателем качества, так и составным значением нескольких показателей качества.
- :
Указывает значение фактора качества n отчетных периодов назад, обычно n равно 1, что означает значение фактора качества за тот же период прошлого года, то есть за год до отчетного периода t. Следует отметить, что если частота данных является квартальной, то n должно быть равно 4, что представляет собой данные за тот же квартал предыдущего года.
- :
Указывает импульс роста качества, рассчитанный в текущем отчетном периоде (t). Это значение может быть как темпом роста, так и приростом.
factor.explanation
Фактор импульса роста качества отражает динамические изменения в уровне качества компании и предполагает, что рынок недостаточно реагирует на такие изменения. В частности, если показатели качества компании (такие как прибыльность, операционная эффективность и т. д.) значительно улучшаются в годовом исчислении, то акции могут быть недооценены рынком, что представляет собой инвестиционную возможность. Этот фактор часто используется в многофакторных количественных моделях отбора акций и сочетается с другими факторами для улучшения доходности портфеля с поправкой на риск.