อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์
factor.formula
อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์:
สูตรนี้คำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของบริษัท ซึ่งคืออัตราส่วนของหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานที่กำหนด
- :
หมายถึงจำนวนหนี้สินทั้งหมดที่บริษัทก่อขึ้น ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานที่กำหนด ซึ่งรวมถึงหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินไม่หมุนเวียน หนี้สินหมุนเวียนหมายถึงหนี้สินที่ต้องชำระคืนภายในหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบการดำเนินงาน เช่น เงินกู้ระยะสั้นและบัญชีเจ้าหนี้ หนี้สินไม่หมุนเวียนหมายถึงหนี้สินที่มีระยะเวลาชำระคืนมากกว่าหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบการดำเนินงาน เช่น เงินกู้ระยะยาวและหุ้นกู้ ข้อมูลนี้มาจากงบดุลของบริษัท
- :
หมายถึงจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่บริษัทเป็นเจ้าของ ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานที่กำหนด ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียนหมายถึงสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดหรือใช้หมดภายในหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบการดำเนินงาน เช่น เงินสด ลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ เป็นต้น สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหมายถึงสินทรัพย์ที่ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดหรือใช้หมดภายในหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบการดำเนินงาน เช่น สินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน เป็นต้น ข้อมูลนี้มาจากงบดุลของบริษัท
factor.explanation
อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ (Leverage Ratio) เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินโครงสร้างทางการเงินและระดับความเสี่ยงของบริษัท โดยทั่วไปอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่สูงขึ้นหมายความว่าบริษัทใช้เงินทุนจากหนี้สินมากขึ้น ซึ่งอาจนำมาซึ่งศักยภาพในการทำกำไรที่สูงขึ้น แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงทางการเงินที่สูงขึ้นเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:
-
ความหมายของอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่สูง: หมายความว่าสัดส่วนที่มากขึ้นของสินทรัพย์ของบริษัทได้มาจากการจัดหาเงินทุนด้วยหนี้ ซึ่งอาจหมายความว่าบริษัทมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและความกดดันในการครบกำหนดชำระหนี้มากขึ้น มีความเสี่ยงในการชำระหนี้คืนที่สูงขึ้น และจำเป็นต้องให้ความสนใจกับกระแสเงินสดและความสามารถในการทำกำไรอย่างใกล้ชิด
-
ความหมายของอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่ต่ำ: หมายความว่าโครงสร้างทางการเงินของบริษัทค่อนข้างมีเสถียรภาพและพึ่งพาเงินทุนของตนเองมากขึ้น แต่ก็อาจหมายความว่าบริษัทไม่สามารถใช้ประโยชน์จากข้อดีของการจัดหาเงินทุนด้วยหนี้ได้อย่างเต็มที่เพื่อขยายขนาดธุรกิจและเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
คำเตือนความเสี่ยง:
-
ความแตกต่างของอุตสาหกรรม: ระดับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันมีความแตกต่างกันอย่างมาก ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมที่มีสินทรัพย์หนัก (เช่น อสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน) มักจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่สูงกว่า ในขณะที่อุตสาหกรรมที่มีสินทรัพย์เบา (เช่น ซอฟต์แวร์และอินเทอร์เน็ต) มักจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่ต่ำกว่า ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของบริษัทต่างๆ ควรพิจารณาปัจจัยด้านอุตสาหกรรมด้วย
-
ระยะการพัฒนา: อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ของบริษัทในระยะการพัฒนาที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น บริษัทสตาร์ทอัพอาจมีอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ต่ำเนื่องจากความยากลำบากในการจัดหาเงินทุน ในขณะที่บริษัทที่เติบโตเต็มที่อาจเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์อย่างเหมาะสมเพื่อปรับปรุงผลตอบแทน
-
ความเสี่ยงทางการเงิน: อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ที่สูงเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงทางการเงินของบริษัท ทำให้บริษัทมีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและความผันผวนของตลาดมากขึ้น ดังนั้นบริษัทควรควบคุมอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมตามสภาวะการดำเนินงานและลักษณะของอุตสาหกรรม
-
การเปลี่ยนแปลงตามวัฏจักร: อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์อาจผันผวนไปตามการเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรเศรษฐกิจ ในช่วงที่เศรษฐกิจเฟื่องฟู บริษัทต่างๆ อาจมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย บริษัทต่างๆ อาจลดอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ ดังนั้น เมื่อวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ ควรพิจารณาปัจจัยด้านวัฏจักรเศรษฐกิจด้วย
การประยุกต์ใช้ในการเงินเชิงปริมาณ: อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์สามารถใช้เป็นตัวแปรนำเข้าที่สำคัญของแบบจำลองการคัดเลือกหุ้นเชิงปริมาณ เพื่อคัดกรองเป้าหมายการลงทุนที่มีโครงสร้างทางการเงินที่มั่นคงและความเสี่ยงต่ำ นอกจากนี้ยังสามารถใช้ร่วมกับปัจจัยทางการเงินอื่นๆ เพื่อสร้างกลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น