ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ (RNOA)
factor.formula
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงาน (RNOA):
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงาน (RNOA) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญว่าธุรกิจใช้สินทรัพย์ดำเนินงานในการสร้างผลกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด โดยวัดผลกำไรที่เกิดขึ้นต่อหน่วยของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิโดยการหารกำไรจากการดำเนินงานในช่วงสิบสองเดือนล่าสุด (TTM) ด้วยสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเฉลี่ย โดยทั่วไปแล้ว RNOA ที่สูงกว่าแสดงว่าธุรกิจใช้สินทรัพย์ดำเนินงานในการสร้างผลกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเฉลี่ย:
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเฉลี่ยเป็นตัวส่วนที่ใช้ในการคำนวณ RNOA และมีวัตถุประสงค์เพื่อให้สะท้อนระดับเฉลี่ยของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิที่ธุรกิจใช้ในช่วงเวลาดังกล่าวได้อย่างแม่นยำมากขึ้น โดยการใช้ค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ ณ จุดเริ่มต้นและสิ้นสุดของงวด ทำให้ลดความเบี่ยงเบนที่เกิดจากลักษณะเฉพาะของวันในงบดุล ค่านี้คำนวณโดยการหารผลรวมของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ ณ จุดเริ่มต้นและสิ้นสุดของงวดด้วย 2
กำไรจากการดำเนินงาน:
การคำนวณกำไรจากการดำเนินงานมีวัตถุประสงค์เพื่อตัดกำไรและขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ไม่ใช่การดำเนินงานออกไป เพื่อสะท้อนความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมการดำเนินงานหลักของบริษัทได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น ได้จากการลบกำไรและขาดทุนที่ไม่เกิดขึ้นประจำออกจากกำไรสุทธิ (รวมถึงกำไรและขาดทุนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) และบวกค่าใช้จ่ายทางการเงินสุทธิหลังหักภาษี ค่าใช้จ่ายทางการเงินสุทธิคือค่าใช้จ่ายทางการเงินลบด้วยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ คูณด้วย (1 - อัตราภาษีเงินได้) ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยหลังหักภาษีต่อกำไรจากการดำเนินงาน อัตราภาษีเงินได้ ณ ที่นี้แสดงถึงอัตราภาษีเงินได้ส่วนเพิ่มที่บริษัทต้องเสีย ไม่ใช่อัตราภาษีเฉลี่ย ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณ 25%
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ:
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิคือสินทรัพย์ทั้งหมดที่บริษัทใช้ในการดำเนินงาน ลบด้วยหนี้สินที่ใช้ในการดำเนินงาน สามารถคำนวณสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิได้ 2 วิธี: โดยการบวกหนี้สินทางการเงินเข้ากับส่วนของผู้ถือหุ้น (รวมถึงส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม) ลบด้วยสินทรัพย์ทางการเงิน หรือโดยการลบหนี้สินดำเนินงานออกจากสินทรัพย์ดำเนินงาน ทั้งสองวิธีนี้เทียบเท่ากันทางบัญชี สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิแสดงถึงเงินทุนที่ลงทุนในการดำเนินงานหลักของบริษัท และขนาดของสินทรัพย์เหล่านี้สะท้อนถึงขนาดและความซับซ้อนของการดำเนินงานของบริษัท
ในสูตร:
- :
ตัวย่อของ Trailing Twelve Months ซึ่งหมายถึงข้อมูลในช่วง 12 เดือนล่าสุด โดยปกติจะใช้ในการคำนวณตัวชี้วัดทางการเงินเพื่อขจัดผลกระทบของปัจจัยตามฤดูกาล
factor.explanation
แนวคิดหลักของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงาน (RNOA) คือการแยกกิจกรรมการดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงินของกิจการ และมุ่งเน้นการประเมินความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมการดำเนินงานหลักของกิจการ โดยการตัดผลกระทบของสินทรัพย์ทางการเงิน หนี้สินทางการเงิน และกำไรและขาดทุนที่ไม่เกิดขึ้นประจำออกไป RNOA สามารถสะท้อนความสามารถของกิจการในการสร้างผลกำไรผ่านสินทรัพย์ดำเนินงานได้อย่างเป็นกลางมากขึ้น ตัวบ่งชี้นี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับสถานการณ์ที่จำเป็นต้องเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของกิจการที่มีโครงสร้างเงินทุนแตกต่างกัน และสามารถประเมินประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ดำเนินงานของผู้บริหารได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น RNOA ที่สูงมักหมายความว่าบริษัทมีความสามารถในการแข่งขันหลักที่แข็งแกร่งกว่าและสามารถใช้สินทรัพย์ดำเนินงานเพื่อสร้างมูลค่าได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น