ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ (RNOA)
factor.formula
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงาน (RNOA):
สูตรนี้คำนวณ RNOA ตัวเศษคือกำไรจากการดำเนินงาน (TTM) ของบริษัทในช่วง 12 เดือนล่าสุด ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหลักของบริษัท ตัวส่วนคือสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเฉลี่ย ซึ่งแสดงถึงการลงทุนเฉลี่ยของบริษัทที่ใช้ในการสนับสนุนกิจกรรมดำเนินงาน
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเฉลี่ย:
การคำนวณสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิเฉลี่ยใช้อัตราเฉลี่ยของสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด ซึ่งสะท้อนถึงระดับเฉลี่ยของสินทรัพย์ดำเนินงานของบริษัทในช่วงเวลาที่รายงานได้แม่นยำยิ่งขึ้น การใช้ค่าเฉลี่ยสามารถลดความเบี่ยงเบนที่เกิดจากความผันผวนของสินทรัพย์ ณ จุดเวลาที่แตกต่างกัน และให้พื้นฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับการคำนวณ RNOA
กำไรจากการดำเนินงาน:
การคำนวณกำไรจากการดำเนินงานคือการลบผลกระทบจากกิจกรรมทางการเงินและรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำ และมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมการดำเนินงานหลักของบริษัท วิธีการคำนวณเฉพาะคือ: ลบกำไรและขาดทุนที่ไม่เกิดขึ้นประจำออกจากกำไรสุทธิ (รวมถึงกำไรและขาดทุนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) และเพิ่มค่าใช้จ่ายทางการเงินสุทธิหลังจากหักผลกระทบของภาษีเงินได้ (ค่าใช้จ่ายทางการเงินลบด้วยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ) อัตราภาษีเงินได้ที่นี่ควรเป็นอัตราภาษีเงินได้จริงของบริษัท ซึ่งโดยทั่วไปคือ 25% เป็นค่าเริ่มต้น แต่ควรใช้อัตราภาษีเงินได้จริงของบริษัทในการคำนวณเพื่อปรับปรุงความแม่นยำ
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ:
สินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิแสดงถึงเงินลงทุนสุทธิที่บริษัทใช้ในกิจกรรมดำเนินงาน โดยคำนวณจากการบวกหนี้สินทางการเงินเข้ากับส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (รวมส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม) และลบด้วยสินทรัพย์ทางการเงิน หรือเทียบเท่าได้กับการคำนวณโดยการลบหนี้สินดำเนินงานออกจากสินทรัพย์ดำเนินงาน สองวิธีนี้โดยพื้นฐานแล้วเหมือนกัน แต่มีมุมมองที่แตกต่างกันเล็กน้อย ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงขนาดของเงินทุนที่บริษัทลงทุนในการดำเนินงานทางธุรกิจหลัก
คำอธิบายสูตร:
- :
หมายถึงกำไรสุทธิรวมที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทแม่และผู้ถือหุ้นส่วนน้อยสำหรับงวดปัจจุบัน
- :
หมายถึงกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นเป็นครั้งคราวและไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินธุรกิจตามปกติของบริษัท เช่น กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ เงินอุดหนุนจากรัฐบาล เป็นต้น ซึ่งควรถอดออกจากกำไรสุทธิ
- :
หมายถึงค่าใช้จ่ายที่บริษัทใช้ในการระดมทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงาน เช่น ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เป็นต้น
- :
หมายถึงจำนวนเงินสุทธิของรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากการทำกิจกรรมทางการเงินของบริษัท ลบด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย เช่น รายได้ดอกเบี้ยที่ได้จากการถือครองสินทรัพย์ทางการเงิน
- :
อัตราภาษีเงินได้ที่ใช้บังคับกับบริษัท โดยปกติจะเป็นอัตราภาษีเงินได้จริงของบริษัท หากไม่ได้เปิดเผย สามารถใช้ 25% เป็นค่าเริ่มต้นได้
- :
หมายถึงจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่ถือหุ้นโดยผู้ถือหุ้นของบริษัทแม่และส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม
- :
หมายถึงหนี้สินที่บริษัทก่อขึ้นเนื่องจากกิจกรรมทางการเงิน เช่น เงินกู้ระยะสั้นและพันธบัตรที่ต้องชำระ
- :
หมายถึงเครื่องมือทางการเงินที่บริษัทถือไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขายหรือสามารถใช้สำหรับการจัดหาเงินทุน เช่น สินทรัพย์ทางการเงินเพื่อการค้า สินทรัพย์ทางการเงินที่สามารถขายได้ เป็นต้น
- :
หมายถึงสินทรัพย์ที่บริษัทใช้ในกิจกรรมทางธุรกิจประจำวัน เช่น สินค้าคงคลัง ลูกหนี้การค้า สินทรัพย์ถาวร เป็นต้น
- :
หมายถึงหนี้สินที่บริษัทก่อขึ้นในกิจกรรมทางธุรกิจประจำวัน เช่น เจ้าหนี้การค้าและเงินเดือนพนักงานค้างจ่าย
factor.explanation
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดำเนินงาน (RNOA) เป็นตัวบ่งชี้การประเมินความสามารถในการทำกำไรที่ละเอียดและเป็นมืออาชีพมากขึ้น โดยจะแบ่งธุรกิจออกเป็นสองส่วน ได้แก่ กิจกรรมดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงิน และมุ่งเน้นไปที่การประเมินประสิทธิภาพในการทำกำไรของธุรกิจหลักของบริษัท ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนให้เห็นผลตอบแทนกำไรที่บริษัทสามารถสร้างได้โดยอาศัยความสามารถในการดำเนินงานของตนเองได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น โดยขจัดสินทรัพย์และหนี้สินที่ไม่ใช่การดำเนินงาน ตลอดจนผลกระทบจากกำไรและขาดทุนที่ไม่เกิดขึ้นประจำและเลเวอเรจทางการเงิน ยิ่ง RNOA สูงเท่าใด ประสิทธิภาพในการดำเนินงานและคุณภาพของกำไรของบริษัทก็จะสูงขึ้นเท่านั้น ตัวบ่งชี้นี้มีคุณค่ามากกว่า ROE แบบดั้งเดิมในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวและศักยภาพการเติบโตที่ยั่งยืนของบริษัท