Bilis ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang, bumibilis ang momentum ng paglago
factor.formula
TTM quarter-on-quarter na antas ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang:
Antas ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang:
Paliwanag ng parameter ng formula:
- :
Sa q quarter, ang quarter-on-quarter na antas ng paglago ng TTM netong kita na maiuugnay sa mga shareholder, kung saan ang TTM ay tumutukoy sa rolling 12-month na datos.
- :
Ang rolling 12-month na netong kita na maiuugnay sa mga shareholder ng kumpanya ng magulang para sa Q quarter.
- :
Rolling 12-month na netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang para sa q-1 quarter.
- :
Netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang sa quarter t
- :
Ang proxy variable para sa bilis ng paglago ng pagganap ay ang quadratic term coefficient sa quadratic regression model. Kung ang coefficient ay mas malaki sa 0, nangangahulugan ito na bumibilis ang paglago ng pagganap, at kung ito ay mas mababa sa 0, nangangahulugan ito na bumabagal ang paglago.
- :
Ang coefficient ng first-order term sa quadratic regression model ay kumakatawan sa linear trend ng paglago ng pagganap.
- :
Ang constant term sa quadratic regression model ay kumakatawan sa antas ng pagganap sa base period.
- :
Bilang ng quarter, binibilang mula sa pinakaunang quarter. Halimbawa, kung apat na magkakasunod na quarter ang pinili para sa regression, ang mga halaga ng t ay 1, 2, 3, at 4.
factor.explanation
Ang salik na ito ay unang kinakalkula ang quarter-on-quarter na antas ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang na TTM upang ipakita ang paglago ng pinakabagong pagganap ng kumpanya. Pagkatapos, gamit ang datos ng single-quarter na netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang para sa nakaraang N quarters, ang quadratic regression model ay ibinabagay upang makuha ang quadratic term coefficient na (\alpha) bilang proxy variable para sa bilis ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang. Ang coefficient na ito ay nagpapakita ng trend ng paglago ng pagganap. Ang positibong halaga ay nagpapahiwatig ng pinabilis na paglago, at ang negatibong halaga ay nagpapahiwatig ng pagbagal ng paglago. Sa pagbuo ng salik, ang lahat ng stock sa merkado ay unang pinapangkat ayon sa quarter-on-quarter na antas ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang na TTM, kadalasan ay hinahati sa tatlong grupo, at pagkatapos ay ang mga standardized score ay isinasagawa sa bawat grupo batay sa bilis ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang (halimbawa, Z-score standardization). Sa huli, ang mga score na nakuha sa dalawang hakbang ay pinagsama upang makuha ang komprehensibong score, na siyang final momentum factor value para sa mabilis na paglago ng netong kita na maiuugnay sa kumpanya ng magulang. Ang salik na ito ay naglalayong makuha ang mga kumpanya na may pinabilis na paglago ng pagganap. Ang mga ganitong kumpanya ay madalas na may mas malaking potensyal sa pamumuhunan at maaaring magdala ng mas mataas na labis na kita.