Momentum ng return on equity - Taunang paglago ng net assets
factor.formula
Return on Equity Momentum (ROE MoM) =
Kalkulahin ang quarter-on-quarter na pagbabago ng rate ng kasalukuyang rolling 12-month (TTM) return on equity at ang rolling 12-month return on equity ng nakaraang quarter. Ang denominator ay naka-normalize gamit ang absolute value ng ROE ng nakaraang quarter upang maiwasan ang abnormal na sitwasyon na ang denominator ay zero o masyadong maliit, habang pinahuhusay ang katatagan ng mga resulta. * $ROE(TTM)_{t}$: Ang rolling 12-month return on equity sa pagtatapos ng kasalukuyang quarter. * $ROE(TTM)_{t-1}$: Ang rolling 12-month return on equity sa pagtatapos ng nakaraang quarter.
Net Asset YoY Growth =
Kalkulahin ang taunang pagbabago ng rate ng equity na maiuugnay sa mga shareholder ng parent company sa kasalukuyang panahon ng pag-uulat kumpara sa equity na maiuugnay sa mga shareholder ng parent company sa parehong panahon noong nakaraang taon. * $BV_{t}$: Equity na maiuugnay sa mga shareholder ng parent company sa kasalukuyang panahon ng pag-uulat. * $BV_{t-4}$: Equity na maiuugnay sa mga shareholder ng parent company sa parehong panahon noong nakaraang taon.
kung saan:
- :
Rolling 12-buwan na Return on Equity
- :
Equity na maiuugnay sa mga shareholder ng parent company
factor.explanation
Ang factor na ito ay ang quarter-on-quarter na momentum ng return on equity na binawasan ng taunang paglago ng net assets. Sinasalamin nito ang labis na momentum ng kakayahang kumita kumpara sa sarili nitong paglago pagkatapos ibukod ang epekto ng paglawak ng saklaw. Ang positibong halaga ay nangangahulugan na ang paglago ng kakayahang kumita ay mas mabilis kaysa sa paglago ng net assets, na nagpapahiwatig na ang operating efficiency ng kumpanya ay bumuti o may iba pang mga value creation factor; ang negatibong halaga ay nangangahulugan na ang paglago ng kakayahang kumita ay nahuhuli sa paglago ng net assets, na maaaring magpahiwatig ng pagbaba sa kakayahang kumita ng kumpanya o mababang kahusayan sa pagpapalawak ng asset. Ang factor na ito ay angkop para sa pag-screen ng growth at value stocks, lalo na para sa paghusga sa sustainability at kalidad ng paglago ng kita ng korporasyon.