Bilis ng Paglago ng Netong Kita na Maiuugnay sa mga Shareholder
factor.formula
Antas ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa parent company month-on-month (TTM):
Bilis ng paglago ng netong kita na maiuugnay sa parent company:
sa:
- :
Ang kabuuang netong kita na maiuugnay sa parent company para sa kasalukuyang reporting period (tulad ng pinakabagong quarter o taon) para sa rolling 12 buwan
- :
Ang kabuuang netong kita na maiuugnay sa parent company para sa nakaraang 12 buwan (tulad ng nakaraang quarter o taon)
- :
Ang netong kita na maiuugnay sa parent company sa ika-t na quarter o reporting period
- :
Ito ay ang numero ng pagkakasunod-sunod ng oras ng quarter o reporting period (tulad ng t = 1, 2, 3, ...), na nagpapahiwatig ng iba't ibang reporting period
- :
Ang quadratic coefficient sa time series ng netong kita na maiuugnay sa parent company na inangkop ng quadratic function ay kumakatawan sa proxy variable ng pagbilis ng paglago ng performance.
- :
Ang first-order coefficient sa time series ng netong kita na maiuugnay sa parent company na inangkop ng quadratic function ay kumakatawan sa average na bilis ng paglago ng performance
- :
Ang constant term sa time series ng netong kita na maiuugnay sa parent company na inangkop ng quadratic function
factor.explanation
Kinakalkula muna ng factor ang quarter-on-quarter na antas ng paglago ng rolling 12-month (TTM) na netong kita na maiuugnay sa parent company upang masukat ang pinakabagong momentum ng paglago ng performance ng kumpanya. Pagkatapos, sa pamamagitan ng pag-fit ng quadratic function sa single-quarter na netong kita na maiuugnay sa data ng parent company para sa N na magkakasunod na quarter (karaniwan ay 4-8 quarters), ang quadratic term coefficient ($\alpha$) ay kinukuha bilang sukat ng pagbilis ng paglago ng performance. Ang coefficient na ito ay nagpapakita ng nagbabagong trend ng antas ng paglago ng performance: ang positibong halaga ay nagpapahiwatig ng pinabilis na paglago ng performance, at ang negatibong halaga ay nagpapahiwatig ng pagbagal sa paglago. Upang mapabuti ang katatagan ng factor, ang lahat ng stock sa merkado ay hinahati sa ilang grupo (karaniwan ay 3-5 grupo) ayon sa antas ng paglago ng performance. Sa bawat grupo, ang pagbilis ng paglago ng performance ay isinasabatas at binibigyan ng score. Sa huli, ang score ng paglago ng performance at ang score ng pagbilis ay pinagtitimbang at pinagsama upang makuha ang komprehensibong score, na siyang halaga ng netong kita na maiuugnay sa parent company momentum acceleration factor ng stock. Ang factor na ito ay idinisenyo upang makuha ang mga kumpanya na may pinabilis na paglago ng performance dahil maaaring mayroon silang mas mataas na earnings elasticity at potensyal ng labis na kita. Sa mga praktikal na aplikasyon, ang impormasyon tulad ng mga pagtataya ng performance at flash reports ay maaaring isama upang mapabuti ang pagiging napapanahon at katumpakan ng factor.