Standardized na quarterly financial abnormal change factor
factor.formula
Standardized na quarterly financial abnormal change factor (F):
Normal Growth Multiplier (GrowthFactor):
kung saan:
- :
Ipinapahiwatig ang halaga ng pinansyal na indikasyon ng kasalukuyang quarter (q). Ang indikasyong ito ay maaaring kunin bilang: imbentaryo, mga natatanggap (ang kabuuan ng mga account na natatanggap, mga prepayment, iba pang mga natatanggap, at mga advance), mga benta at gastos sa pamamahala (mga gastos sa pagbebenta, mga gastos sa pamamahala, gross profit). Kapag kinakalkula nang hiwalay, maaaring makuha ang mga hinangong indikasyon tulad ng abnormal na imbentaryo, abnormal na mga natatanggap, abnormal na mga benta at gastos sa pamamahala, at abnormal na gross profit. Tandaan: Ang mga advance at gross profit ay kailangang maging negatibo kapag kinakalkula upang ipakita ang mga panganib sa pananalapi kapag ang mga item na ito ay lumago nang abnormal.
- :
Kinakatawan ang halaga ng pinansyal na indikasyon ng parehong quarter ng nakaraang taon (q-4). Ito ay naaayon sa kahulugan ng $F_{q}$ at tinutukoy din batay sa piniling financial account.
- :
Kinakatawan nito ang growth factor ng cash na natanggap mula sa pagbebenta ng mga kalakal at pagbibigay ng mga serbisyo sa kasalukuyang quarter kaugnay ng parehong quarter ng nakaraang taon, at ginagamit upang sukatin ang normal na antas ng paglago ng negosyo.
- :
Kinakatawan ang cash na natanggap mula sa pagbebenta ng mga kalakal at pagbibigay ng mga serbisyo sa kasalukuyang quarter.
- :
Kinakatawan ang cash na natanggap mula sa pagbebenta ng mga kalakal at pagbibigay ng mga serbisyo sa parehong quarter ng nakaraang taon.
- :
Kinakatawan ang kabuuang assets sa pagtatapos ng quarter. Ginagamit ang kabuuang assets para sa normalization upang maalis ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga kumpanya na may iba't ibang laki.
factor.explanation
Sinusuri ng factor na ito ang katatagan ng posisyong pinansyal ng isang kumpanya sa pamamagitan ng pagkalkula ng antas ng paglihis ng kasalukuyang mga pinansyal na bagay mula sa kanilang normal na antas ng paglago sa kasaysayan. Partikular, kinakalkula muna ng pormula ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang halaga ng pinansyal na indikasyon at ang inaasahang halaga batay sa antas ng nakaraang taon at ang normal na pagtatantya ng rate ng paglago, pagkatapos ay hinahati ito sa kasalukuyang kabuuang assets para sa standardisasyon, at minultiplika ng -1 upang gawin itong positibong nauugnay sa panganib sa pananalapi, iyon ay, mas malaki ang halaga, mas mataas ang panganib sa pananalapi. Kung ang pagbabago sa mga pinansyal na bagay ng isang kumpanya sa isang tiyak na quarter ay mas malaki kaysa sa normal na antas nito sa kasaysayan, nangangahulugan ito na maaaring may mga abnormalidad sa pagpapatakbo o mga panganib sa pananalapi ang kumpanya, tulad ng pagtambak ng imbentaryo, pagdami ng mga account na natatanggap, at mga gastos at gastusin na wala sa kontrol. Inirerekomenda ng factor na ito ang pag-iingat sa mga stock na may mga standardized score na mas mababa sa dalawang standard deviations, dahil ang mga kumpanyang ito ay maaaring may mga halatang abnormalidad sa pananalapi. Dapat tandaan na ang mga abnormal na pagtaas sa mga prepayment at abnormal na pagtaas sa gross profit ay ituturing naming mga negatibong senyales, dahil malamang na ipinapahiwatig nito na pinalsipika ng kumpanya ang mga financial statement nito sa pamamagitan ng pagkilala sa kita nang maaga o pagpapalaki ng mga kita.