Balik sa Kinita ng mga Shareholder
factor.formula
Pormula sa pagkalkula ng kita ng mga shareholder (bersyon 1):
Pormula sa pagkalkula ng kita ng mga shareholder (bersyon 2):
Ang pormula para sa pagkalkula ng antas ng balik ng kita ng shareholder ay:
Ang mga parameter sa pormula ay ipinapaliwanag tulad ng sumusunod:
- :
Ang tubo ng kumpanya pagkatapos ng buwis para sa isang tiyak na panahon ng accounting ay ang halaga na natitira pagkatapos ibawas ang mga gastos at lahat ng mga gastusin mula sa kita. Ito ay isang pangunahing indikator para sa pagsukat ng kakayahang kumita ng isang kumpanya, ngunit ito ay apektado ng mga patakaran sa accounting.
- :
Ang halaga ng mga fixed at intangible asset ng kumpanya na bumababa habang ginagamit ang mga ito o habang lumilipas ang panahon. Ang depreciation at amortization ay mga di-cash na gastos na, kapag idinagdag pabalik sa net income, ay nakakatulong na mas tumpak na maipakita ang aktwal na cash flow.
- :
Isang probisyon na ginawa ng isang kumpanya kapag ang halaga ng isang asset ay mas mababa kaysa sa halaga nito sa libro. Ito ay karaniwang isang di-cash na gastos. Ang pagdaragdag nito pabalik ay makakapigil sa mga pagbabago sa halaga ng asset na makagambala sa kakayahang kumita.
- :
Mga gastusin na natamo ng kumpanya para sa pagbuo ng mga bagong produkto, teknolohiya, at serbisyo. Bagaman nakatala ang mga ito bilang gastusin sa kasalukuyang panahon, ang mga ito ay pangmatagalang pamumuhunan at maaaring ituring bilang potensyal na paglago ng kumpanya sa hinaharap. Ang pagdaragdag nito pabalik ay nakakatulong na maipakita ang pangmatagalang kakayahan ng kumpanya sa pag-unlad sa halip na panandaliang tubo.
- :
Ang pagsasaayos ng gastusin sa buwis sa kita na dulot ng pagkakaiba sa pagitan ng pagtrato sa accounting at batas sa buwis ay isang di-cash na bagay. Idinaragdag pabalik ang bagay na ito upang mas mahusay na maipakita ang aktwal na pasaning buwis na pinapasan ng kumpanya at maiwasan ang paglihis na dulot ng pagkakaiba sa pagtrato sa accounting.
- :
Mga gastusin sa kapital na ginawa upang mapanatili ang kasalukuyang antas at kapasidad ng operasyon ng isang kumpanya, sa halip na para sa pagpapalawak o paglago. Ito ay ibinabawas sa kinita ng shareholder upang mas tumpak na masukat ang malayang cash flow ng isang kumpanya, na siyang aktwal na makukuha ng mga shareholder.
- :
Ang kabuuang halaga ng merkado ng mga outstanding share ng isang kumpanya, na katumbas ng kasalukuyang presyo ng share na pinarami ng bilang ng mga outstanding share. Ang kabuuang halaga ng merkado ay kumakatawan sa pagtatasa ng mga mamumuhunan sa kabuuang halaga ng kumpanya.
factor.explanation
Ang kita ng shareholder (shareholder earnings yield) ay idinisenyo upang magbigay ng mas matatag at makatotohanang sukatan ng kakayahang kumita sa pamamagitan ng pag-aayos sa tradisyunal na netong tubo. Isinasaalang-alang ng Formula 1 ang mga gastusin sa pagpapanatili ng kapital at mas mahigpit, habang ang Formula 2 ay mas maikli. Pareho nitong mas tumpak na sumasalamin sa aktwal na resulta ng operasyon ng kumpanya at kakayahan sa paglikha ng halaga sa pamamagitan ng pagdaragdag pabalik ng mga di-cash na gastos at pangmatagalang gastusin sa pamumuhunan. Kung ihahambing sa direktang paggamit ng netong tubo, mas mahusay na maiiwasan ng indikator na ito ang epekto ng mga patakaran sa accounting at panandaliang pagbabago sa operasyon, at mas mahusay na maipakita ang pangmatagalang kakayahang kumita at halaga ng kumpanya. Ang antas ng balik na kinakalkula sa pamamagitan ng pagsasama ng kinita ng shareholder sa kabuuang halaga ng merkado ay mas madaling suriin ang antas ng kakayahang kumita ng kumpanya kaugnay ng halaga nito sa merkado, at sa gayon ay tumutulong sa mga desisyon sa pamumuhunan.