Normalize Edilmiş Düzeltilmiş Faaliyet Karı (TTM)
factor.formula
Normalize Edilmiş Düzeltilmiş Faaliyet Karı (TTM):
Düzeltilmiş faaliyet karı (TTM):
Formülde:
- :
t dönemi için düzeltilmiş faaliyet karı (TTM) değeri, burada TTM, yuvarlanan 12 aylık kümülatif değeri temsil eder.
- :
Geçmiş T dönemdeki düzeltilmiş faaliyet karının (TTM) ortalaması. Hesaplama yapılırken, t-T döneminden t-1 dönemine kadar olan AdjustedOperatingProfit_{TTM} verileri kullanılır.
- :
Geçmiş T dönemdeki düzeltilmiş faaliyet karının (TTM) standart sapması. Hesaplamada, t-T döneminden t-1 dönemine kadar olan AdjustedOperatingProfit_{TTM} verileri kullanılır.
- :
Geriye dönük bakılacak dönem sayısı, ortalama ve standart sapmayı hesaplamak için kullanılan zaman aralığını gösterir. Varsayılan değer T=6'dır, bu da 6 çeyrek geriye dönük verilere bakıldığı anlamına gelir.
- :
Yuvarlanan 12 aylık kümülatif faaliyet karı.
- :
Yuvarlanan 12 aylık kümülatif müşteri avansları, şirketin gelecekte gelir elde etme potansiyelini yansıtır.
factor.explanation
Normalize edilmiş düzeltilmiş faaliyet karı (TTM) faktörü, ölçek farklılıkları ve sektör özellikleri gibi faktörler nedeniyle farklı şirketler arasındaki karlılık farklılıklarını, düzeltilmiş faaliyet karını normalize ederek etkin bir şekilde ortadan kaldırabilir, böylece farklı şirketler arasındaki gerçek kar büyüme seviyelerini daha doğru bir şekilde karşılaştırıp değerlendirebilir. Özellikle, öncelikle düzeltilmiş faaliyet karını (TTM) hesaplarız; burada ön ödemeler gelecekteki gelirlerin potansiyel bir kaynağı olarak kabul edilir ve faaliyet karına geri eklenir. Daha sonra, geçmiş T dönem için düzeltilmiş faaliyet karının (TTM) ortalamasını ve standart sapmasını hesaplar ve bunları mevcut düzeltilmiş faaliyet karını normalize etmek için kullanırız. Bu faktörün normalize edilmesi, farklı şirketler arasındaki kar büyümesini karşılaştırılabilir hale getirir ve boyutsal farklılıkları ortadan kaldırır, bu da sonraki faktör kombinasyonu ve model yapımı için uygundur. Bu faktör, alternatif bir büyüme faktörü olarak kabul edilebilir, ancak geleneksel karlılık ve büyüme faktörleriyle belirli bir korelasyona sahip olduğu için, çok faktörlü bir modelde diğer faktörlerle birlikte kullanıldığında, faktörün bağımsızlığını ve etkinliğini artırmak için regresyon veya diğer yöntemlerle korelasyonunun ortadan kaldırılması önerilir.