Borç/Özkaynak Oranı
factor.formula
Kaldıraç oranı hesaplama formülü:
Toplam borç hesaplama formülü:
Formüldeki parametrelerin anlamları aşağıdaki gibidir:
- :
Bir şirketin raporlama dönemi sonunda tüm faiz taşıyan borçlarının toplam tutarını ifade eder; bu tutara bir yıl içinde geri ödenmesi gereken kısa vadeli krediler ve bir yıldan uzun sürede geri ödenmesi gereken uzun vadeli krediler dahildir. Bu gösterge, şirketin borç finansmanının genel ölçeğini yansıtır.
- :
Bir şirketin raporlama dönemi sonunda hissedarlara atfedilebilir toplam özkaynağını ifade eder; bu tutara ödenmiş sermaye (veya hisse senedi sermayesi), sermaye yedeği, kar yedeği, dağıtılmamış karlar vb. dahildir. Bu gösterge, şirketin kendi sermayesinin büyüklüğünü yansıtır ve hissedarların şirketin varlıklarında sahip olduğu bakiye özkaynaktır.
- :
Bir şirketin bir yıl veya bir faaliyet döngüsü içinde geri ödemesi gereken kredileri ifade eder; genellikle kısa vadeli banka kredileri, ödenecek senetler vb. içerir. Bu gösterge, şirketin kısa vadeli borç geri ödeme baskısını yansıtır.
- :
Bir şirketin bir yıl veya bir faaliyet döngüsü içinde geri ödemesi gereken kredileri ifade eder; genellikle uzun vadeli banka kredileri, ihraç edilmiş tahviller vb. içerir. Bu gösterge, şirketin uzun vadeli borç geri ödeme baskısını yansıtır.
factor.explanation
Kaldıraç oranı (Borç/Özkaynak Oranı), kurumsal finansal riski ölçmek için önemli bir göstergedir. Oran ne kadar yüksek olursa, şirketin faaliyet göstermek için borca o kadar fazla güvendiği, finansal kaldıraç etkisinin o kadar güçlü olduğu ve aynı zamanda şirketin daha yüksek faiz giderleri ve temerrüt riskleri gibi daha yüksek finansal riskler taşıdığı anlamına gelir; tersine, daha düşük bir kaldıraç oranı, şirketin faaliyet göstermek için kendi fonlarına daha fazla güvendiğini, nispeten düşük finansal riskleri olduğunu, ancak finansal kaldıraçın getirdiği kar artırma etkisini kaçırabileceğini gösterir. Kantitatif yatırımda bu faktör, sağlam bir finansal yapıya ve düşük riske sahip hedefleri taramak ve bir değer yatırım stratejisi oluşturmak için kullanılabilir. Aynı zamanda, yatırımcılar bu oranın rasyonelliğini sektör özellikleri ve şirketin gelişim aşamasıyla birlikte kapsamlı bir şekilde analiz etmelidir. Örneğin, yüksek büyüme gösteren şirketler, iş genişlemesini desteklemek için uygun borç finansmanına ihtiyaç duyabilir ve bu zamanda kaldıraç oranı nispeten yüksek olabilir.