Net İşletme Varlıklarından Getiri (RNOA)
factor.formula
İşletme Varlıklarından Getiri (RNOA):
Bu formül RNOA'yı hesaplar. Pay, şirketin en son 12 aylık işletme karını (TTM), şirketin temel işinin karlılığını yansıtır; payda ise ortalama net işletme varlıkları, şirketin operasyonel faaliyetleri desteklemek için kullandığı ortalama sermaye yatırımını temsil eder.
Ortalama net işletme varlıkları:
Ortalama net işletme varlıklarının hesaplanmasında, dönemin başındaki ve sonundaki net işletme varlıklarının ortalaması kullanılır ve bu da şirketin raporlama dönemi boyunca işletme varlıklarının ortalama düzeyini daha doğru bir şekilde yansıtır. Ortalamanın kullanılması, farklı zaman noktalarındaki varlık dalgalanmalarının neden olduğu sapmayı azaltabilir ve RNOA'yı hesaplamak için daha istikrarlı bir temel sağlayabilir.
İşletme Karı:
İşletme karının hesaplanması, finansal faaliyetlerin ve tekrarlamayan kalemlerin etkisini ortadan kaldırıp şirketin temel operasyonel faaliyetlerinin karlılığına odaklanmaktır. Spesifik hesaplama yöntemi şöyledir: net kardan (azınlık hissedarlarının kazanç ve kayıpları dahil) tekrarlamayan kazanç ve kayıpları çıkarın ve gelir vergisi etkisini çıkardıktan sonra net finansal giderleri ekleyin (finansal giderler eksi net faiz geliri). Buradaki gelir vergisi oranı, işletmenin fiili gelir vergisi oranı olmalıdır, bu genellikle varsayılan değer olarak %25'tir, ancak doğruluğu artırmak için hesaplamada işletmenin fiili gelir vergisi oranı kullanılmalıdır.
Net işletme varlıkları:
Net işletme varlıkları, bir şirketin operasyonel faaliyetlerinde kullandığı net yatırım sermayesini temsil eder. Toplam özsermayeye (azınlık payları dahil) finansal yükümlülükler eklenerek ve finansal varlıklar çıkarılarak hesaplanır. Eşdeğer olarak, işletme varlıklarından işletme yükümlülükleri çıkarılarak da hesaplanabilir. Bu iki yöntem esasen aynıdır, ancak anlama açıları biraz farklıdır. Bu gösterge, şirketin temel iş operasyonlarına yatırdığı sermayenin ölçeğini yansıtır.
Formül Açıklaması:
- :
Ana şirketin hissedarlarına ve azınlık hissedarlarına ait mevcut döneme ait toplam net karı ifade eder.
- :
Şirketin normal ticari faaliyetleriyle doğrudan ilgili olmayan, varlık elden çıkarma kazançları, devlet sübvansiyonları vb. gibi tesadüfi kazanç ve kayıpları ifade eder, bu kalemler net kardan hariç tutulmalıdır.
- :
Bir işletmenin faaliyet için ihtiyaç duyduğu fonları toplarken yaptığı giderleri, örneğin faiz giderleri, kur zararları vb. ifade eder.
- :
Bir işletmenin finansal faaliyetler yoluyla elde ettiği faiz gelirinin, finansal varlıkların tutulmasından elde edilen faiz geliri gibi faiz giderlerinden düşülmesiyle elde edilen net tutarı ifade eder.
- :
Bir işletmeye uygulanan gelir vergisi oranı genellikle işletmenin fiili gelir vergisi oranıdır. Açıklanmaması durumunda varsayılan olarak %25 kullanılabilir.
- :
Ana şirketin hissedarlarına ve azınlık paylarına ait toplam öz sermaye tutarını ifade eder.
- :
Bir işletmenin finansman faaliyetleri nedeniyle katlandığı borçları, örneğin kısa vadeli krediler ve ödenecek tahvilleri ifade eder.
- :
Bir işletmenin ticaret amaçlı tuttuğu veya finansman için kullanılabilecek ticari finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar vb. gibi finansal araçları ifade eder.
- :
Bir işletmenin günlük ticari faaliyetlerinde kullandığı stok, alacaklar, sabit kıymetler vb. gibi varlıkları ifade eder.
- :
Bir işletmenin günlük ticari faaliyetlerinde katlandığı borçlar, örneğin ödenen hesaplar ve ödenecek çalışan maaşları gibi yükümlülükleri ifade eder.
factor.explanation
İşletme varlıklarından getiri (RNOA), daha detaylı ve profesyonel bir karlılık değerlendirme göstergesidir. İşletmeyi, operasyonel faaliyetler ve finansal faaliyetler olmak üzere iki kısma ayırır ve işletmenin temel işinin karlılık verimliliğini değerlendirmeye odaklanır. Bu gösterge, işletmenin kendi işletme yeteneğine dayanarak üretebileceği kar getirisini, işletme dışı varlık ve yükümlülüklerin yanı sıra, tekrar etmeyen kazanç ve kayıpların ve finansal kaldıraç etkisini ortadan kaldırarak daha net bir şekilde yansıtır. RNOA ne kadar yüksekse, işletmenin operasyonel verimliliği ve kar kalitesi o kadar yüksektir. Bu gösterge, işletmenin uzun vadeli karlılığını ve sürdürülebilir büyüme potansiyelini analiz etmede geleneksel ROE'den daha değerlidir.