Tỷ lệ nợ trên tài sản
factor.formula
Tỷ lệ Nợ trên Thị trường:
Công thức này tính tỷ lệ tài sản-nợ phải trả trên thị trường, bằng 1 cộng với tỷ lệ tổng nợ dài hạn trên tổng giá trị thị trường. Công thức có thể được chia thành hai phần: phần đầu tiên là 1, đại diện cho giá trị vốn chủ sở hữu tương ứng với giá trị thị trường của tất cả cổ phiếu. Phần thứ hai là tỷ lệ tổng nợ dài hạn trên tổng giá trị thị trường, đại diện cho tỷ lệ nợ dài hạn của công ty trong giá trị thị trường và được sử dụng để đo lường mức độ đòn bẩy nợ của công ty. Công thức này được sử dụng làm yếu tố để đo lường đòn bẩy của công ty trong mô hình rủi ro Barra.
- :
Đề cập đến tổng số nợ dài hạn được báo cáo trên bảng cân đối kế toán của công ty, chẳng hạn như các khoản vay dài hạn, trái phiếu phải trả, v.v. Các khoản nợ này thường có thời hạn thanh toán hơn một năm và là một phần quan trọng trong cơ cấu vốn dài hạn của công ty. Chúng phản ánh số tiền nợ dài hạn mà công ty sẽ cần phải trả trong tương lai.
- :
Đề cập đến tổng giá trị cổ phiếu của một công ty đang lưu hành trên thị trường chứng khoán, thường được tính bằng cách nhân giá cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nó phản ánh đánh giá của thị trường về giá trị tổng thể của công ty.
factor.explanation
Tỷ lệ giá trị thị trường nợ trên tài sản phản ánh tỷ lệ giữa tổng tài sản của một công ty (ước tính bằng nợ dài hạn và giá trị thị trường) so với định giá thị trường của nó. Tỷ lệ này thường được hiểu là mức độ đòn bẩy và rủi ro tài chính của một công ty. Tỷ lệ cao hơn có nghĩa là công ty dựa nhiều hơn vào nợ để hoạt động và tài trợ và có thể chịu rủi ro tài chính cao hơn. Tuy nhiên, một số nghiên cứu học thuật đã chỉ ra rằng có thể có mối tương quan giữa mức độ đòn bẩy cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng cao hơn, điều này có thể phản ánh sự bù đắp của thị trường cho rủi ro đòn bẩy cao. Yếu tố này có thể hỗ trợ các nhà đầu tư trong việc phân tích sở thích của một công ty trong cơ cấu vốn và giúp họ xác định các khoản phí rủi ro tiềm ẩn.